IPO DETAIL
株式会社トリドリ
企業とインフルエンサーを結ぶプラットフォーム「toridori base」などを運営し、成果報酬型広告やキャスティングを提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
トリドリは、インフルエンサー活用を中小企業へ広げるプラットフォーム型の事業に成長余地があります。
吸収金額約7.5億円は軽く、低いオファリングレシオも需給面の強みです。
一方、2021年12月期は連結最終損失436百万円で、顧客獲得投資と黒字化時期が重要になります。
大和証券を優先し、公開価格2倍で解除される株式と市場のテーマ人気を確認して参加します。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を優先し、SBI証券や楽天証券などのネット申込も確認します。
小型需給は評価できますが、連結赤字と公開価格2倍の解除条件を踏まえて申込額を決めます。
主幹事を最優先
大和証券が主幹事で、公開株の配分面から最も有効な申込先です。
平幹事も取りこぼさない
配分の限られる幹事も、ネット抽選に対応していれば申込候補です。
複数社を併用して当選機会を広げます。
資金と締切を管理
仮条件上限1,500円の場合、100株当たりの申込資金は150,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の大和証券を優先する
- 仮条件上限1,500円で資金を準備する
- ネット証券の抽選も併用する
- 公開価格2倍の解除水準を確認する
注意点
- 連結最終赤字が拡大している
- 広告・人件費の先行負担が大きい
- VC・CVC等の保有比率が高い
- 同日上場による資金分散に注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年12月2日〜12月8日
公開価格決定日: 2022年12月9日
申込期間: 2022年12月12日〜12月15日
上場日: 2022年12月19日
BB申込期間
2022年12月2日〜2022年12月8日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は1450〜1500円です。
抽選日
2022年12月9日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-12-09です。
購入申込期間
2022年12月12日〜2022年12月15日当選後は2022-12-12〜2022-12-15の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年12月19日上場日は2022-12-19です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社トリドリ |
|---|---|
| 証券コード | 9337 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 7.5億円 |
| 想定時価総額 | 46.4億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,470円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1450〜1500 |
| 公募価格 | 1,500円 |
| 予想初値 | 1,575円 |
| 予想利益 | 7,500円 |
| 初値 | 2,733円 |
| 初値騰落率 | 82.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- インフルエンサーマーケティングの拡大を取り込める事業です
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約7.5億円です
- 公開株数が限られオファリングレシオも低めです
- 直近3期で事業規模が拡大しています
マイナス要因
- 2021年12月期は連結最終損失436百万円です
- VC・CVC等の保有比率は概算約24.5％です
- 一部株主は90日または公開価格2倍でロックアップが解除されます
- 広告市場の変動とインフルエンサー管理のリスクがあります
FINANCIALS
業績推移
2019年・2020年は単体、2021年は連結数値です。
連結子会社を含む最新期と過年度単体を単純比較しないよう注意してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年12月期（単体） | 378百万円 | -56百万円 | - |
| 2020年12月期（単体） | 564百万円 | -180百万円 | +49.2% |
| 2021年12月期（連結） | 1,058百万円 | -436百万円 | +87.6% |
業績コメント
2019年・2020年12月期は単体で、売上高378百万円、564百万円、当期純損失56百万円、180百万円です。
連結財務諸表を作成した2021年12月期は売上高1,058百万円、親会社株主に帰属する当期純損失436百万円でした。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は90日または180日拘束で、一部は公開価格2倍で解除されます。
新株予約権信託の潜在株式は別表示です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 中山 貴之 | 1,134,880株 | 36.41% | 180日 |
| コタエル信託株式会社 | 303,220株 | 9.73% | 潜在株式（全量） |
| Global Catalyst Partners Japan2号投資事業有限責任組合 | 180,000株 | 5.78% | 継続保有 |
| 国本 貴志 | 174,600株 | 5.60% | 180日 |
| 樹神 秀和 | 172,800株 | 5.54% | 180日 |
| 三菱UFJキャピタル7号投資事業有限責任組合 | 128,560株 | 4.12% | 90日/2倍 |
| 日本郵政キャピタル株式会社 | 114,280株 | 3.67% | 90日/2倍 |
| 株式会社セレス | 108,680株 | 3.49% | 90日/2倍 |
| 株式会社Donuts | 101,000株 | 3.24% | - |
| 三宮 翔太 | 96,000株 | 3.08% | 180日 |
株主構成コメント
中山貴之氏を筆頭に経営陣が保有する一方、株主一覧全体で集計したVC・CVC等の比率は概算約24.5％です。
コタエル信託の303,220株は新株予約権信託に係る潜在株式であり、上場時の通常流通株とは区別しています。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
トリドリのIPOはインフルエンサー市場の成長性と約7.5億円の小型需給が魅力ですが、連結赤字には注意が必要です。
中小企業でも利用しやすい月額型プラットフォームを軸に、広告運用やインフルエンサーの活動支援まで展開しています。
2021年12月期の連結売上高は10.6億円へ伸びた一方、親会社株主に帰属する最終損失は4.4億円でした。
仮条件上限1,500円では時価総額約46.4億円、吸収金額約7.5億円で、公開株の希少性は初値を支えやすいと考えられます。
ただしVC・CVC等の保有比率は概算約24.5％で、一部株主には90日・公開価格2倍の解除条件があります。
申込みは大和証券を中心に、小型需給を評価しながら赤字拡大と解除後の売り圧力を踏まえて判断したい案件です。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年12月19日
公開価格は1,500円、初値は2,733円となり、100株当たりの損益は123,300円でした。