IPO DETAIL
プリモグローバルホールディングス株式会社
婚約指輪・結婚指輪を中心とするブライダルジュエリーブランドを国内およびアジアで展開する小売・製造グループです。
SUMMARY
このIPOの結論
プリモグローバルホールディングスは、業績改善よりも大型売出しとファンド出口の需給負担を重く見て、見送り寄りとします。
比較可能なIFRS連結実績は2023年8月期と2024年8月期で、売上収益は23,471百万円から24,900百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益は878百万円から1,150百万円へ増加しています。
一方、仮条件上限2,150円での吸収金額は約159.9億円です。
インテグラル系ファンド等が約89.9％を保有し、主要ファンドには180日のロックアップがありますが、IPOは投資回収の性格が強く、解除後の追加売却も中期的な需給リスクです。
国内の婚姻件数や高額消費、海外景気・為替の影響も受けます。
主幹事みずほ証券から申し込めますが、仮条件の割安感と需要が明確でなければ見送ります。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事みずほ証券を中心に、SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券などを確認します。
ただし、約159.9億円の大型売出しとファンド比率89.9％を踏まえ、公開価格の割安感が乏しければ申込みを見送ります。
主幹事を最優先
みずほ証券が主幹事です。
大型売出し案件のため、主幹事での配分よりも機関投資家を含む需要の厚さと価格設定を重視します。
平幹事も取りこぼさない
SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三証券、東海東京証券、岩井コスモ証券、水戸証券、極東証券、あかつき証券、丸三証券が幹事です。
資金と締切を管理
仮条件上限2,150円では100株当たり215,000円です。
幹事数は多いものの、見送り寄りの案件では無理に全社へ資金を配分しません。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 売上・利益の改善と、ファンド出口・大型売出しの需給を分けて評価します。2022年8月期は比較可能な連結損益がないため、3期連続の成長率は算出しません。
注意点
- 吸収金額は仮条件上限2,150円と公開株数から約159.9億円です。役職員株の多くは潜在株式であり、普通株の即時売却可能量とは異なります。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2025年6月9日〜6月13日
公開価格決定日: 2025年6月16日
申込期間: 2025年6月17日〜6月20日
上場日: 2025年6月24日
BB申込期間
2025年6月9日〜2025年6月13日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は2060〜2150円です。
抽選日
2025年6月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2025年6月16日です。
購入申込期間
2025年6月17日〜2025年6月20日当選後は2025年6月17日〜2025年6月20日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2025年6月24日上場日は2025年6月24日です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | プリモグローバルホールディングス株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 367A |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | 小売業 |
| 主幹事 | みずほ証券;SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 159.9億円 |
| 想定時価総額 | 188.1億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,235円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2060〜2150 |
| 公募価格 | 2,150円 |
| 予想初値 | 1,950円 |
| 予想利益 | -2.0万円 |
| 初値 | 2,013円 |
| 初値騰落率 | -6.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- IFRS連結の売上収益と親会社所有者帰属利益が増加
- 国内外でブライダルジュエリーブランドを展開
- 主要ファンドに180日のロックアップ
- 比較可能な直近2期は黒字
マイナス要因
- 吸収金額約159.9億円の大型案件
- インテグラル系ファンド等の保有比率が約89.9%
- 既存株主の投資回収色が強い売出し案件
- 婚姻件数・個人消費・海外景気・為替の影響を受ける
FINANCIALS
業績推移
比較可能な連結損益は2023年8月期と2024年8月期のIFRS連結2期です。
2022年8月期は比較可能な連結実績がありません。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2023年8月期（IFRS連結） | 23,471百万円 | 878百万円 | - |
| 2024年8月期（IFRS連結） | 24,900百万円 | 1,150百万円 | +6.1% |
業績コメント
比較可能なIFRS連結損益は2023年8月期と2024年8月期の2期です。
売上収益は23,471百万円から24,900百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益は878百万円から1,150百万円へ増加しました。
2022年8月期には比較可能な連結損益実績がないため、空欄を数値ゼロとして扱わないようにします。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要ファンド・主要経営陣は180日で価格解除条件はありません。
役職員の上位記載分には新株予約権由来の潜在株式が含まれます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| プリモ・インテグラル2投資事業有限責任組合 | 7,235,348株 | 75.27% | 180日 |
| Innovation Alpha Primo L.P. | 1,147,565株 | 11.94% | 180日 |
| 澤野直樹 | 262,413株（うち潜在株式174,942株） | 2.73% | 180日 |
| プリモ・インテグラル1投資事業有限責任組合 | 259,265株 | 2.70% | 180日 |
| 藤江秀一 | 104,965株（うち潜在株式87,471株） | 1.09% | 180日 |
| 田邊健一 | 52,482株（全量潜在株式） | 0.55% | - |
| 沖康輔 | 43,735株（全量潜在株式） | 0.45% | - |
| 執行役員及び従業員 | 34,988株（全量潜在株式） | 0.36% | - |
| 谷本有輝典 | 34,988株（全量潜在株式） | 0.36% | - |
| 宮田智崇 | 34,988株（全量潜在株式） | 0.36% | - |
株主構成コメント
プリモ・インテグラル2が75.27％、Innovation Alpha Primoが11.94％、プリモ・インテグラル1が2.70％を保有し、ファンド比率は約89.9％です。
澤野直樹氏の262,413株には潜在株式174,942株、藤江秀一氏には87,471株が含まれ、田邊健一氏以下の上位記載分は全量潜在株式です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
プリモグローバルホールディングスのIPOは、業績改善より大型売出しとファンド出口を慎重に見たい案件です。
婚約指輪や結婚指輪を中心とするブライダルジュエリーブランドを、国内とアジアの複数地域で展開しています。
比較可能なIFRS連結2期では、売上収益と親会社の所有者に帰属する当期利益がともに増加しました。
吸収金額は約159.9億円で、インテグラル系ファンド等の保有比率も高く、初値需給は軽くないと考えられます。
主要ファンドには180日のロックアップがありますが、解除後の追加売却や婚姻件数、個人消費の動向には注意が必要です。
申込みはみずほ証券を軸に、仮条件の評価と機関投資家需要、ファンド出口案件への市場の反応を確認して慎重に判断したいと考えます。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2025年6月24日
公開価格は2,150円、初値は2,013円となり、100株当たりの損益は-13,700円でした。