IPO DETAIL
株式会社INGS
ラーメン店「らぁ麺はやし田」をはじめ複数の飲食ブランドを直営・フランチャイズ方式で展開する外食企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
売上高の高成長、約12.0億円の小型公開、VC不在、180日ロックアップは初値需給の支えです。
一方、利益率は高くなく、出店拡大に伴う人件費や原材料費の管理が重要です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
SMBC日興証券を最優先とし、SBI証券、楽天証券、岩井コスモ証券、大和証券へも申し込みます。
小型需給を評価しつつ、外食コスト上昇と利益率の低下を確認します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券が主幹事で配分の中心です。
小型案件のため、主幹事への申込優先度は高いです。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、楽天証券、岩井コスモ証券、大和証券、東海東京証券なども併用します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,940円では100株当たり194,000円です。
主幹事を優先し、ネット幹事へも資金を振り分けます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を最優先にする
- 194,000円以上を準備する
- 既存店と出店計画を確認する
- 原材料・人件費の影響を見る
注意点
- 利益率が低下
- 原材料・人件費の上昇
- 店舗拡大リスク
- 外食競争の激化
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年9月9日〜9月13日
公開価格決定日: 2024年9月17日
申込期間: 2024年9月18日〜9月24日
上場日: 2024年9月26日
BB申込期間
2024年9月9日〜2024年9月13日BB期間は2024-09-09〜2024-09-13で、仮条件は1770〜1940円です。
抽選日
2024年9月17日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-09-17です。
購入申込期間
2024年9月18日〜2024年9月24日当選後は2024-09-18〜2024-09-24の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年9月26日上場日は2024-09-26です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社INGS |
|---|---|
| 証券コード | 245A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 小売業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 12億円 |
| 想定時価総額 | 47.2億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,770円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1770〜1940 |
| 公募価格 | 1,940円 |
| 予想初値 | 2,300円 |
| 予想利益 | 3.6万円 |
| 初値 | 2,700円 |
| 初値騰落率 | 39.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 売上高が直近3期で約2.6倍
- 吸収金額が約12.0億円
- VC不在
- 主要株主は180日・価格解除なし
マイナス要因
- 2023年8月期の利益が低水準
- 食材費と人件費の上昇
- 店舗拡大による固定費負担
- 外食市場の競争激化
FINANCIALS
業績推移
直近3期は単体決算です。
売上は急拡大していますが、2023年8月期は最終利益が減少しました。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年8月期（単体） | 2,026百万円 | -108百万円 | - |
| 2022年8月期（単体） | 3,489百万円 | 213百万円 | +72.2% |
| 2023年8月期（単体） | 5,262百万円 | 68百万円 | +50.8% |
業績コメント
単体売上高は2021年8月期2,026百万円から2023年8月期5,262百万円へ急増しました。
2022年8月期は純利益213百万円でしたが、2023年8月期は68百万円へ減少しており、増収を利益へ結び付ける力が焦点です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は180日・価格解除なしです。
持木氏の記載分は全量潜在株式です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社MAcompany | 1,000,000株 | 48.07% | 180日 |
| 青柳 誠希 | 580,000株 | 27.88% | 180日 |
| 小島 直人 | 260,000株 | 12.50% | 180日 |
| 株式会社ナシエルホールディングス | 54,040株 | 2.60% | 180日 |
| 株式会社菅野製麺所 | 23,320株 | 1.12% | 180日 |
| 下遠野 亘 | 20,000株 | 0.96% | 180日 |
| 有限会社和光 | 20,000株 | 0.96% | 180日 |
| 株式会社プレコフーズ | 16,000株 | 0.77% | 180日 |
| 株式会社フードサプライ | 13,320株 | 0.64% | 180日 |
| 持木 惣（全量潜在株式） | 13,320株 | 0.64% | 180日 |
株主構成コメント
MAcompany、青柳氏、小島氏で約88％を保有する経営陣中心の構成です。
VCがなく、主要株主の長期ロックアップもあるため、上場直後の大口売却懸念は限定的です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
INGSは、売上成長と小型需給が魅力ですが、利益率の低さを最初に確認したい外食関連のIPOですため、店舗拡大が利益成長へ結び付くかを慎重に確認したいIPOです。
ラーメン店「らぁ麺はやし田」など複数ブランドを、直営とフランチャイズの両方式で展開していますため、ブランド開発力と店舗運営力の双方が成長を左右すると考えられます。
売上高は2021年の20億円から2023年の52億円へ拡大した一方、最終利益は0.6億円にとどまりますので、売上拡大に対して利益が追いつくかを見極める必要があります。
吸収金額は約12.0億円で、VC不在かつ主要株主180日のロックアップは初値需給を支える材料ですため、短期的には公開株の消化が進みやすい条件と考えられます。
食材費や人件費の上昇、出店に伴う固定費、外食市場の競争激化が収益を圧迫する可能性には継続して注意が必要ですので、既存店売上と出店効率の推移も合わせて確認したいところです。
申込みはSMBC日興証券を優先し、小型需給の魅力と利益改善の持続性を比較しながら判断する方針ですと考えますので、利益率の改善を確認しながら参加したいと考えます。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年9月26日
公開価格は1,940円、初値は2,700円となり、100株当たりの損益は76,000円でした。