IPO DETAIL
WOLVES HAND株式会社
一次診療から高度医療、夜間救急まで対応する動物病院をグループ運営し、画像診断、トリミング、病院向けシステム、獣医療教育も展開する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
動物医療の需要、連結増収増益、吸収金額約8.1億円の小型需給は評価できます。
J-STAR系ファンドが約49.3％を保有し1.5倍解除条件があるため、解除水準を意識しつつ前向きに参加します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
SMBC日興証券を最優先とし、SBI証券、楽天証券、岩井コスモ証券などにも申し込みます。
小型需給と黒字業績を評価しつつ、J-STAR株の解除条件を確認します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券が主幹事で配分の中心です。
最優先の申込先とします。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、楽天証券、岩井コスモ証券、大和証券、野村證券も利用し、抽選機会を広げます。
資金と締切を管理
仮条件上限770円では100株当たり77,000円が必要です。
主幹事への申込資金を優先し、その他幹事は前受金ルールに応じて配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を優先する
- 77,000円を用意する
- 連結利益の伸びを確認する
- 公開価格1.5倍の解除水準を把握する
注意点
- ファンド保有比率が高い
- 1.5倍到達後の売り圧力
- 獣医師不足
- M&A後の病院運営統合
- 診療品質や医療事故リスク
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年6月5日〜6月11日
公開価格決定日: 2024年6月12日
申込期間: 2024年6月13日〜6月18日
上場日: 2024年6月20日
BB申込期間
2024年6月5日〜2024年6月11日BB期間は2024-06-05〜2024-06-11で、仮条件は755〜770円です。
抽選日
2024年6月12日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-06-12です。
購入申込期間
2024年6月13日〜2024年6月18日当選後は2024-06-13〜2024-06-18の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年6月20日上場日は2024-06-20です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | WOLVES HAND株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 194A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 8.1億円 |
| 想定時価総額 | 61.4億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 755円 |
|---|---|
| 仮条件 | 755〜770 |
| 公募価格 | 770円 |
| 予想初値 | 1,000円 |
| 予想利益 | 2.3万円 |
| 初値 | 875円 |
| 初値騰落率 | 13.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額は約8.1億円の小型案件
- 動物医療の安定需要
- 連結で増収増益
- 公開株比率が低く需給が軽い
マイナス要因
- J-STAR系ファンド比率は約49.3％
- ファンド株に公開価格1.5倍の解除条件
- 売出し中心の資本構成
- 獣医師確保と買収病院の統合リスク
FINANCIALS
業績推移
2021年6月期は単体、2022年6月期以降は連結決算です。
会計範囲は異なりますが、比較可能な連結2期では増収増益となっています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年6月期（単体） | 4,179百万円 | 244百万円 | - |
| 2022年6月期（連結） | 4,295百万円 | 317百万円 | +2.8% |
| 2023年6月期（連結） | 4,651百万円 | 506百万円 | +8.3% |
業績コメント
2021年6月期の単体売上高は4,179百万円、最終利益244百万円でした。
連結では2022年6月期が売上高4,295百万円・最終利益317百万円、2023年6月期が売上高4,651百万円・最終利益506百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は180日で、J-STAR系ファンドには公開価格の1.5倍解除条件があります。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 北井 正志 | 3,291,500株 | 42.08% | 180日 |
| J-STAR No.3 SS, LP | 1,588,298株 | 20.31% | 180日/1.5倍 |
| J-STAR No.3 JF, LP | 822,689株 | 10.52% | 180日/1.5倍 |
| J-STAR No.3 JC, LP | 680,451株 | 8.70% | 180日/1.5倍 |
| J-STAR No.3 GF, LP | 677,166株 | 8.66% | 180日/1.5倍 |
| 山下 瞬 | 94,000株 | 1.20% | 180日 |
| J-STAR有限責任事業組合2016 | 83,396株 | 1.07% | 180日/1.5倍 |
| 池原 秀壱 | 52,000株 | 0.66% | 180日 |
| 東野 利武 | 32,000株 | 0.41% | 180日 |
| 水野 雄貴 | 30,000株 | 0.38% | 180日 |
株主構成コメント
北井正志氏が42.08％、J-STAR系ファンドが合計約49.3％を保有します。
ファンドは上場時に863,100株を一部売り出しますが、上場後も大株主として残るため、1.5倍到達時または180日後の追加売却が中期的な需給要因です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
WOLVES HANDのIPOは動物医療の安定需要と小型需給を評価でき、比較的前向きに検討しやすいグロース市場案件です。
一次診療から高度医療、夜間救急まで対応する動物病院を運営し、画像診断やトリミング、獣医療人材の教育にも事業を広げています。
2023年6月期の連結売上高は4,651百万円、最終利益は506百万円で、前期から増収増益となり、収益拡大が確認できます。
吸収金額は約8.1億円、想定時価総額は約61.4億円で、公開株比率も低く初値需給は軽いと考えられ、買い需要が集まりやすい条件です。
J-STAR系ファンドが約49.3％を保有し、公開価格1.5倍で解除される株式が多いため、上昇局面での売り圧力には注意が必要です。
申込みはSMBC日興証券を中心に、小型需給と増益を評価しつつ、解除価格付近の売り圧力を見ながら前向きに判断する方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年6月20日
公開価格770円に対して初値は875円となり、公開価格比13.6％上昇しました。
100株当たりの初値売却益は10,500円です。