IPO DETAIL
株式会社カウリス
不正ログイン検知サービス「FraudAlert」を中核に、金融機関などのマネーロンダリング対策とサイバーセキュリティを支援する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
不正アクセス検知とマネーロンダリング対策は、金融機関の継続的な投資が見込まれる分野です。
売上高は2020年12月期329百万円から2022年12月期769百万円へ伸び、最終損益も190百万円の赤字から250百万円の黒字へ転換しました。
仮条件上限1,530円での吸収金額は約28.0億円、時価総額は約93.1億円です。
創業者側の持分は厚い一方、Salesforceやソニーなどが一部を売り出し、残存株には90日・1.5倍解除があります。
テーマ性と収益力を評価して積極寄りですが、需給が極端に軽い案件ではありません。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を最優先に、大和証券、楽天証券、マネックス証券、SMBC日興証券などへ申し込みます。
セキュリティ需要と黒字成長を評価しつつ、約28.0億円の公開規模を確認します。
主幹事を最優先
主幹事はSBI証券です。
大和証券は共同主幹事ではなく、引受幹事の一社として参加します。
平幹事も取りこぼさない
大和証券、楽天証券、マネックス証券、SMBC日興証券、岡三証券、松井証券にも申込機会があります。
資金と締切を管理
仮条件上限1,530円の場合、100株当たりの申込資金は153,000円です。
SBI証券の抽選方式とポイント利用方針を事前に決めます。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先にする
- 153,000円を基準に資金を準備する
- 黒字化後の利益成長を評価する
- 既存株主の売出しと1.5倍解除を確認する
注意点
- 吸収金額は約28.0億円
- 事業会社・役職員の売出しが多い
- 一部残存株は1.5倍解除
- 顧客集中とセキュリティ事故
- 同日上場による資金分散
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年3月12日〜3月18日
公開価格決定日: 2024年3月19日
申込期間: 2024年3月21日〜3月26日
上場日: 2024年3月28日
BB申込期間
2024年3月12日〜2024年3月18日BB期間は2024-03-12〜2024-03-18で、仮条件は1440〜1530円です。
抽選日
2024年3月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-03-19です。
購入申込期間
2024年3月21日〜2024年3月26日当選後は2024-03-21〜2024-03-26の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年3月28日上場日は2024年3月28日です。
情報戦略テクノロジーとの同日上場と、事業会社株主の売出し需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社カウリス |
|---|---|
| 証券コード | 153A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 28億円 |
| 想定時価総額 | 93.1億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,440円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1440〜1530 |
| 公募価格 | 1,530円 |
| 予想初値 | 2,200円 |
| 予想利益 | 6.7万円 |
| 初値 | 2,875円 |
| 初値騰落率 | 87.9% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 不正ログイン検知とマネーロンダリング対策の成長市場
- 2021年12月期に黒字化し2022年12月期の最終利益は250百万円
- 導入企業の増加が検知データの蓄積につながる事業モデル
- 創業者側が過半数を保有し経営支配が安定
マイナス要因
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約28.0億円
- 複数の事業会社や役職員が売出しに参加
- 一部の残存株は90日・公開価格1.5倍で解除
- 大手顧客依存やセキュリティ事故の影響
FINANCIALS
業績推移
単体決算です。
2020年12月期は先行投資で赤字でしたが、売上拡大により2021年12月期から最終黒字となっています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年12月期 | 329百万円 | -190百万円 | - |
| 2021年12月期 | 489百万円 | 13百万円 | +48.6% |
| 2022年12月期 | 769百万円 | 250百万円 | +57.3% |
業績コメント
売上高は2020年12月期329百万円から2022年12月期769百万円へ拡大しました。
2021年12月期に黒字化し、2022年12月期の最終利益は250百万円まで伸びています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者側は主に180日、Salesforceとソニーの残存株は90日・1.5倍解除です。
全株売出し株主と潜在株式を通常のロックアップ対象株から分けて確認します。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社rhizome | 3,252,900株 | 50.14% | 180日 |
| 島津敦好 | 576,900株 | 8.88% | 180日 |
| 造田洋典 | 300,000株 | 4.61% | 180日 |
| Salesforce Ventures LLC | 293,400株 | 4.51% | 90日/1.5倍 |
| 安藤洋輔 | 280,000株（うち潜在株式40,000株） | 4.32% | 通常株式全株売出し |
| 大久保久幸 | 189,400株（うち潜在株式129,400株） | 2.92% | 180日 |
| ソニーグループ株式会社 | 188,600株 | 2.91% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社電通総研 | 188,600株 | 2.91% | 全株売出し |
| 関西電力送配電株式会社 | 154,400株 | 2.38% | 180日 |
| 眞武信和 | 139,500株（うち潜在株式99,500株） | 2.15% | 180日 |
株主構成コメント
rhizomeが50.14％を保有し、創業者側の支配は安定しています。
一方、事業会社や役職員による売出しが多く、電通総研は全株を放出します。
安藤氏、大久保氏、眞武氏の表示株数には新株予約権由来の潜在株式が含まれます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
カウリスのIPOは、金融犯罪対策という成長分野と黒字化後の利益拡大を評価し、需給も併せて確認したい案件と考えられますと考えます。
不正ログイン情報を複数企業から集約し、データの蓄積を検知精度へ生かす仕組みは、導入先が増えるほど競争力を高めやすい構造です。
売上高は2020年12月期329百万円から2022年12月期769百万円へ伸び、最終利益も250百万円まで拡大しました。
仮条件上限ベースの吸収金額は約28.0億円で極端に軽くなく、複数の既存株主が売出しに応じる点は需給上の確認事項ですと考えられます。
創業者側は過半数を維持しますが、一部株主の残存株は90日・公開価格1.5倍で解除されるため、上昇時の売り圧力に注意が必要です。
申込みはSBI証券を優先し、サイバーセキュリティへの評価と公開規模のバランスを見ながら、過熱を避けて前向きに判断したいです。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年3月28日
公開価格1,530円に対して初値は2,875円となり、騰落率は+87.9％、100株当たりの利益は134,500円でした。