IPO DETAIL
株式会社ライズ・コンサルティング・グループ
企業の戦略策定、業務改革、IT・DX推進、新規事業開発を支援する総合経営コンサルティング会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
IFRS連結の増収増益は評価できますが、PEファンドの大型売出し、約124億円の需給、90日後の残存株から見送り寄りです。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を中心に、SBI証券、みずほ証券、大和証券なども確認します。
連結利益成長は評価しますが、大型売出しと90日後のファンド残存株を重視し、見送りを基本にします。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
参加する場合は同社を最優先にします。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は野村證券、SBI証券、みずほ証券、大和証券、SMBC日興証券、松井証券、マネックス証券の7社です。
資金と締切を管理
仮条件上限850円の場合、100株の申込資金は85,000円です。
低単価でも公開株数が多いため、金額だけで小型案件と判断しないよう注意します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を優先
- IFRS連結利益を確認
- 売出し比率と残存株を重視
- 90日後の追加売却に注意
注意点
- PEファンドの大型出口
- 吸収金額約124億円
- 90日後の残存株
- コンサル人材の採用競争
- グロース大型案件
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2023年8月28日〜8月31日
公開価格決定日: 2023年9月1日
申込期間: 2023年9月4日〜9月7日
上場日: 2023年9月12日
BB申込期間
2023年8月28日〜2023年8月31日BB期間は2023-08-28〜2023-08-31で、仮条件は800〜850円です。
抽選日
2023年9月1日公開価格決定日・抽選結果確認日は2023-09-01です。
購入申込期間
2023年9月4日〜2023年9月7日当選後は2023-09-04〜2023-09-07の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2023年9月12日上場日は2023-09-12です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ライズ・コンサルティング・グループ |
|---|---|
| 証券コード | 9168 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 123.9億円 |
| 想定時価総額 | 207.4億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 850円 |
|---|---|
| 仮条件 | 800〜850 |
| 公募価格 | 850円 |
| 予想初値 | 850円 |
| 予想利益 | - |
| 初値 | 850円 |
| 初値騰落率 | - |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- DX・業務改革需要を取り込むコンサル事業
- IFRS連結で売上収益と利益が拡大
- 高い利益率と大手企業の顧客基盤
- 公開価格が低単価で申込資金を抑えやすい
マイナス要因
- 吸収金額約123.9億円の大型案件
- PEファンド保有比率85.6％で売出し中心
- 90日後に大規模な残存株が売却可能
- グロース市場では需給負担が大きい
FINANCIALS
業績推移
2021年2月期は設立初年度の単体、2022年2月期以降はIFRS連結です。
比較可能な連結2期は増収増益です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2022年2月期（IFRS・連結） | 3,432百万円 | 683百万円 | - |
| 2023年2月期（IFRS・連結） | 4,761百万円 | 966百万円 | +38.7% |
業績コメント
2021年2月期は持株会社設立初年度の単体決算で比較性が限定的です。
IFRS連結では売上収益が3,432百万円から4,761百万円、親会社所有者帰属利益が683百万円から966百万円へ増えました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
Sunrise Capital系ファンドなどの残存株は90日・価格解除なしです。
各ファンドは売出し後も大きな株数を残します。
コタエル信託は潜在株式です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| Sunrise Capital III, L.P. | 10,812,360株 | 42.53% | 一部売出し・90日 |
| Sunrise Capital III (JPY), L.P. | 6,107,800株 | 24.02% | 一部売出し・90日 |
| Sunrise Capital III (Non-US), L.P. | 4,843,530株 | 19.05% | 一部売出し・90日 |
| 朝日 竜樹 | 2,427,000株 | 9.55% | 一部売出し・90日 |
| コタエル信託株式会社 | 439,410株（全量潜在株式） | 1.73% | 潜在株式 |
| 株式会社エヌ・ティ・ティ・データ | 76,420株 | 0.30% | 90日 |
株主構成コメント
Sunrise Capital系3ファンドで85.60％を保有し、各ファンドは一部売出し後も大株主として残ります。
90日後の追加売却余地が大きく、コタエル信託439,410株は全量潜在株式です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ライズ・コンサルティング・グループのIPOは、利益成長を評価できる一方、PEファンドの大型売出しを特に重く見たい案件です。
企業の戦略策定、業務改革、IT・DX推進、新規事業開発を幅広く支援し、大手企業との継続的な取引基盤を着実に築いています。
比較可能なIFRS連結2期では売上収益が34.3億円から47.6億円へ伸び、親会社所有者帰属利益も6.8億円から9.7億円へ増加しました。
吸収金額は約123.9億円で売出し中心となり、グロース市場の案件としては初値を明確に押し上げにくい重い需給構成と考えられます。
PEファンドは上場後も大量の株式を残し、価格解除なしでも90日経過後に追加売却できるため、中期的な売り圧力には注意が必要です。
申込みは主幹事の野村證券を確認する程度とし、業績成長よりスポンサー残存株を重視して慎重に見送り寄りの姿勢で判断する方針です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2023年9月12日
公開価格850円に対して初値は850円となり、騰落率は0.0％でした。
100株当たりの初値売り損益は0円です。