IPO DETAIL
レオス・キャピタルワークス株式会社
「ひふみ投信」シリーズを中心に、投資信託の設定・運用・販売と投資一任契約に基づく投資顧問業務を展開する資産運用会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
「ひふみ投信」のブランド力と利益実績は評価できますが、吸収金額約48.1億円の大半が既存株主の売出しで、SBIグループとの親子上場でもあります。
営業収益は拡大している一方、収益は株式市場と運用資産残高の変動を受けやすいため、想定価格を下回る仮条件だけで割安と判断するのは慎重さが必要です。
大和証券を中心に、売出株を吸収できる需要が確認できる場合に限定して参加を検討します。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
共同主幹事のうち配分の中心となる大和証券を優先し、SBI証券とネット申込に対応する幹事も併用します。
知名度と仮条件のディスカウントは評価しつつ、売出し中心の需給を踏まえて申込額を調整します。
主幹事を最優先
大和証券とSBI証券の共同主幹事です。
recommended_brokerは、公開株の配分がより多い大和証券に一本化しています。
平幹事も取りこぼさない
元引受取引参加者は8社です。
大和証券とSBI証券に加え、楽天証券、マネックス証券、松井証券でも抽選機会を確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,300円の場合、100株で13.0万円が必要です。
共同主幹事2社の抽選ルールと資金拘束を比較します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を優先する
- 想定価格を下回る仮条件を評価する
- 運用資産残高と市場環境を確認する
- 売出株の需要を見極める
注意点
- 売出し中心で吸収金額は約48.1億円
- SBIグループとの親子上場
- 相場下落で運用報酬が減少する可能性
- 大株主の換金色
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2023年4月10日〜4月14日
公開価格決定日: 2023年4月17日
申込期間: 2023年4月18日〜4月21日
上場日: 2023年4月25日
BB申込期間
2023年4月10日〜2023年4月14日BB期間は2023-04-10〜2023-04-14で、仮条件は1100〜1300円です。
抽選日
2023年4月17日公開価格決定日・抽選結果確認日は2023-04-17です。
購入申込期間
2023年4月18日〜2023年4月21日当選後は2023-04-18〜2023-04-21の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2023年4月25日上場日は2023-04-25です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | レオス・キャピタルワークス株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 7330 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 証券、商品先物取引業 |
| 主幹事 | 大和証券;SBI証券 |
| 吸収金額 | 48.1億円 |
| 想定時価総額 | 160.9億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,400円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1100〜1300 |
| 公募価格 | 1,300円 |
| 予想初値 | 1,340円 |
| 予想利益 | 4,000円 |
| 初値 | 1,730円 |
| 初値騰落率 | 33.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 「ひふみ投信」シリーズの高い知名度があります
- 営業収益と最終利益を確保している黒字企業です
- 仮条件上限は想定価格を下回り価格負担が軽くなりました
- 主要株主には価格解除条件のない180日ロックアップがあります
マイナス要因
- 吸収金額約48.1億円の大部分が既存株主の売出しです
- SBIグループとの親子上場で少数株主との利益相反に注意が必要です
- 運用資産残高と株式市場の動向が業績を左右します
- ISホールディングスの大口売出しで換金色があります
FINANCIALS
業績推移
2020年3月期と2021年3月期は単独、2022年3月期は連結の営業収益と最終利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年3月期（単独） | 6,100百万円 | 962百万円 | - |
| 2021年3月期（単独） | 6,784百万円 | 849百万円 | +11.2% |
| 2022年3月期（連結） | 9,480百万円 | 1,304百万円 | +39.7% |
業績コメント
2020年3月期と2021年3月期は単独、2022年3月期は連結です。
営業収益は6,100百万円、6,784百万円、9,480百万円、当期純利益は962百万円、849百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,304百万円で推移しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には価格解除条件のない180日のロックアップがあります。
役職員3名の記載株数は全量が新株予約権由来の潜在株式です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社 | 6,161,700株 | 47.80% | 180日 |
| 株式会社ISホールディングス | 3,051,000株 | 23.67% | 180日 |
| 遠藤昭二 | 1,427,300株 | 11.07% | 180日 |
| 藤野英人 | 540,000株 | 4.19% | 180日 |
| 湯浅光裕 | 420,500株 | 3.26% | 180日 |
| 遠藤美樹 | 180,000株 | 1.40% | 180日 |
| 株式会社3A | 179,500株 | 1.39% | 180日 |
| 五十嵐毅 | 81,200株 | 0.63% | 180日／潜在株式（全量） |
| 渡邉庄太 | 71,000株 | 0.55% | 180日／潜在株式（全量） |
| 高橋修 | 70,000株 | 0.54% | 180日／潜在株式（全量） |
株主構成コメント
SBIファイナンシャルサービシーズが47.80％、ISホールディングスが23.67％を保有し、上位2社へ持分が集中しています。
全上位株主には180日の拘束がありますが、ISホールディングスは大部分を売り出します。
五十嵐毅氏、渡邉庄太氏、高橋修氏の記載株数は全量が潜在株式です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
レオス・キャピタルワークスのIPOは、ブランド力と黒字実績を評価しつつ、売出し中心の需給を慎重に見たい案件です。
主力の「ひふみ投信」は個人投資家への認知度が高く、運用資産残高の拡大が運用報酬の増加へつながる事業構造です。
2020年3月期と2021年3月期は単独、2022年3月期は連結ですが、営業収益は61.0億円から94.8億円へ伸びました。
仮条件上限1,300円では吸収金額約48.1億円となり、想定価格を下回る価格設定は支えでも、相応の買い需要が必要です。
SBI系親会社とISホールディングスに持分が集中し、後者の大口売出しや運用相場への業績依存には注意が必要です。
申込みは配分の中心となる大和証券を優先し、初値の大幅高ではなく堅実な値動きを想定して判断したいです。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2023年4月25日
公開価格1,300円に対して初値は1,730円となり、騰落率は+33.1％でした。
初値売り損益は100株で43,000円でした。