IPO DETAIL
オープンワーク株式会社
社員クチコミと求人情報を蓄積する「OpenWork」を運営し、転職者向け情報提供と企業向け採用支援を行う会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
オープンワークは、社員クチコミという蓄積型データを採用支援へ活用する点に競争力があります。
営業収益と利益は黒字で推移し、2021年12月期の当期純利益は232百万円でした。
一方、吸収金額約40.8億円と親子上場は初値の上値を抑える可能性があります。
野村證券を中心に、成長性に見合う価格かを確認して前向き度を調整します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、SBI証券やマネックス証券などの抽選も確認します。
黒字とデータ資産は評価できますが、親子上場と公開規模を踏まえて申込比重を決めます。
主幹事を最優先
野村證券が主幹事で、配分面から最も有効な申込先です。
平幹事も取りこぼさない
主幹事以外の配分は多くありませんが、ネット抽選対応の幹事にも申し込みます。
資金と締切を管理
仮条件上限3,150円の場合、100株当たりの申込資金は315,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の野村證券を優先する
- 仮条件上限3,150円で資金を準備する
- 親会社との資本関係を確認する
- 同日上場による資金分散を考慮する
注意点
- 吸収金額は約40.8億円と軽くない
- 親子上場への評価が初値を左右する
- 成長率が鈍化すると評価が下がりやすい
- 潜在株式による希薄化余地がある
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年12月1日〜12月7日
公開価格決定日: 2022年12月8日
申込期間: 2022年12月9日〜12月14日
上場日: 2022年12月16日
BB申込期間
2022年12月1日〜2022年12月7日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は2920〜3150円です。
抽選日
2022年12月8日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-12-08です。
購入申込期間
2022年12月9日〜2022年12月14日当選後は2022-12-09〜2022-12-14の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年12月16日上場日は2022-12-16です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | オープンワーク株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 5139 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 40.8億円 |
| 想定時価総額 | 161.9億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,920円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2920〜3150 |
| 公募価格 | 3,150円 |
| 予想初値 | 4,490円 |
| 予想利益 | 13.4万円 |
| 初値 | 3,500円 |
| 初値騰落率 | 11.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 社員クチコミの蓄積が競争力となるデータプラットフォームです
- 直近3期は最終黒字を維持しています
- 求人・採用市場のデジタル化が追い風になります
- 主要な通常株主には価格解除のない90日ロックアップがあります
マイナス要因
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約40.8億円です
- リンクアンドモチベーションの子会社として上場します
- 親会社の持分売却や利益相反を継続確認する必要があります
- 役職員の新株予約権が将来の希薄化要因になります
FINANCIALS
業績推移
全3期とも単体数値です。
一般的な売上高ではなく、同社資料の営業収益を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年12月期（単体） | 1,419百万円 | 180百万円 | - |
| 2020年12月期（単体） | 1,461百万円 | 167百万円 | +3.0% |
| 2021年12月期（単体） | 1,536百万円 | 232百万円 | +5.1% |
業績コメント
単体営業収益は2019年12月期1,419百万円、2020年12月期1,461百万円、2021年12月期1,536百万円です。
当期純利益は180百万円、167百万円、232百万円で、最新期は増収増益となりました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要な通常株主は90日拘束で価格解除条件はありません。
役職員の新株予約権は潜在株式として別表示です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社リンクアンドモチベーション | 2,730,000株 | 56.98% | 90日 |
| 増井 慎二郎 | 1,570,000株 | 32.77% | 90日 |
| 小倉 基弘 | 200,000株 | 4.17% | 90日 |
| 川島 浩治 | 90,000株 | 1.88% | 90日 |
| 小澤 博之 | 50,000株 | 1.04% | 90日 |
| 大澤 陽樹 | 38,400株 | 0.80% | 潜在株式（全量） |
| 池内 駿介 | 16,200株 | 0.34% | 潜在株式（全量） |
| 山﨑 慎也 | 8,000株 | 0.17% | 潜在株式（全量） |
| 本多 雄太朗 | 6,600株 | 0.14% | 潜在株式（全量） |
| 広瀬 悠太郎 | 6,600株 | 0.14% | 潜在株式（全量） |
株主構成コメント
リンクアンドモチベーションが56.98％、増井慎二郎氏が32.77％を保有する集中構成です。
大澤陽樹氏以下の上位表示株は全量が新株予約権由来の潜在株式であり、上場直後の通常流通株とは区別しました。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
オープンワークのIPOは独自の社員クチコミデータと黒字成長が魅力ですが、親子上場と約40.8億円の需給を見極めたい案件です。
長期間蓄積した職場評価を求人情報と組み合わせ、転職希望者の意思決定と企業の採用活動を支援しています。
単体営業収益は2019年12月期14.2億円から2021年12月期15.4億円へ伸び、当期純利益は2.3億円でした。
仮条件上限3,150円では時価総額約161.9億円となり、データ基盤の希少性は評価できるものの吸収金額は軽くありません。
リンクアンドモチベーションが56.98％を保有する親子上場で、主要な通常株主には価格解除のない90日ロックアップがあります。
申込みは野村證券を優先し、成長率と親会社支配への評価、同日上場による資金分散を確認して判断したい案件です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年12月16日
公開価格は3,150円、初値は3,500円となり、100株当たりの損益は35,000円でした。