IPO DETAIL
株式会社長栄
京都を中心に賃貸マンションの管理、サブリース、仲介、入居者サービスと自社保有不動産の運用を行う企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
長栄は、賃貸管理戸数を基盤とする継続収益と、自社保有不動産からの賃料収入に安定感があります。
直近3期の純利益は9億円台後半を維持していますが、東証二部の不動産銘柄で初値人気を集めやすいテーマではありません。
仮条件上限でも吸収金額約22.3億円となり、想定価格を下回る仮条件は需要の弱さを示します。
配当と資産価値を重視する案件として、SMBC日興証券からの申込みは慎重に判断します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSMBC日興証券を中心に、松井証券、SBI証券、楽天証券なども確認します。
配当利回りと仮条件の評価を優先し、申込量を抑えます。
主幹事を最優先
SMBC日興証券は主幹事で割当の中心です。
申込方法、抽選配分、購入期限を確認し、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事は松井証券、SBI証券、楽天証券、岡三証券、みずほ証券、大和証券、西村証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,800円の場合、100株あたりの申込資金は180,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券の需要動向を確認する
- 配当と資産価値を確認する
- 想定価格を下回る仮条件を評価する
- 不動産市況と借入負担を確認する
注意点
- 不動産業で初値テーマが弱い
- 吸収金額は小さくない
- 仮条件が想定価格を下回る
- 金利上昇で調達負担が増える可能性
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年12月9日〜12月15日
公開価格決定日: 2021年12月16日
申込期間: 2021年12月17日〜12月22日
上場日: 2021年12月24日
BB申込期間
2021年12月9日〜2021年12月15日BB期間は2021-12-09〜2021-12-15で、仮条件は1700〜1800円です。
抽選日
2021年12月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-12-16です。
購入申込期間
2021年12月17日〜2021年12月22日当選後は2021-12-17〜2021-12-22の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年12月24日上場日は2021-12-24です。
公開規模、業績、株主構成、同日上場の影響を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社長栄 |
|---|---|
| 証券コード | 2993 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | 不動産業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 22.3億円 |
| 想定時価総額 | 80.4億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,890円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1700〜1800 |
| 公募価格 | 1,800円 |
| 予想初値 | 1,780円 |
| 予想利益 | -2,000円 |
| 初値 | 1,656円 |
| 初値騰落率 | -8% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 賃貸管理と保有不動産によるストック収益
- 直近3期で高い最終利益を維持
- 創業家側が約86％を保有
- 上位株主は180日拘束でVC不在
マイナス要因
- 東証二部の不動産案件でテーマ性が弱い
- 吸収金額約22.3億円
- 仮条件が想定価格を下回る
- 借入金と不動産市況の影響を受ける
FINANCIALS
業績推移
目論見書に記載された単独財務情報を百万円単位で掲載しています。
賃貸管理と保有不動産による安定収益を確認します。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期 | 7,874百万円 | 1,058百万円 | - |
| 2020年3月期 | 8,285百万円 | 986百万円 | +5.2% |
| 2021年3月期 | 8,031百万円 | 982百万円 | -3.1% |
業績コメント
売上高は7,874百万円、8,285百万円、8,031百万円、当期純利益は1,058百万円、986百万円、982百万円です。
売上は横ばい圏ですが、高い利益水準を維持しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位10株主すべてに180日のロックアップが設定されており、価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 長田 修 | 1,970,000株 | 48.82% | 180日 |
| 長田 久美子 | 1,144,000株 | 28.35% | 180日 |
| 株式会社OSAフィールド | 365,000株 | 9.05% | 180日 |
| 長田 栄臣 | 80,000株 | 1.98% | 180日 |
| 山本 光伸 | 29,900株 | 0.74% | 180日 |
| 舩井 渉 | 28,800株 | 0.71% | 180日 |
| 寺田 直樹 | 15,900株 | 0.39% | 180日 |
| 田中 直樹 | 12,500株 | 0.31% | 180日 |
| 糸井 邦広 | 11,000株 | 0.27% | 180日 |
| 松本 尚視 | 9,000株 | 0.22% | 180日 |
株主構成コメント
長田修氏、長田久美子氏、OSAフィールドで約86.2％を保有する創業家中心の構成です。
VCは不在で、上位10株主が180日拘束されるため、上場直後の流通株は限定されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
長栄のIPOは賃貸管理の安定収益を評価できる一方、初値狙いでは慎重に見たい案件です。
京都を中心にマンション管理、サブリース、仲介、自社不動産の運用を行い、管理戸数に応じた収入を積み上げます。
売上高は直近3期で80億円前後、純利益は9.8億円以上を確保しており、収益には安定感があります。
仮条件上限では吸収金額が約22.3億円となり、想定価格を下回る条件設定も需要面の弱さを示すと考えられます。
創業家側で約86％を保有し、上位株主は価格解除なしで180日拘束されるため、短期の売却圧力は限定的です。
申込みはSMBC日興証券を中心に、配当と資産価値を確認し、初値益だけを目的とする場合は見送りも検討します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年12月24日
公開価格1,800円に対して初値は1,656円となり、騰落率は-8.0％でした。
初値売り損益は100株で-14,400円でした。