IPO DETAIL
ジェイフロンティア株式会社
健康食品・医薬品のD2C通販に加え、オンライン診療、服薬指導、医薬品配送をつなぐ「SOKUYAKU」を展開します。
SUMMARY
このIPOの結論
ジェイフロンティアは、D2C通販の顧客獲得力をオンライン診療・服薬指導へ広げる成長ストーリーが特徴です。
売上高は52.0億円から71.1億円へ拡大しましたが、純利益は広告費などの影響で大きく変動しています。
仮条件上限4,190円では吸収金額約36.9億円、時価総額約192.2億円と軽い需給ではありません。
オンライン医療のテーマ性を評価しつつ、高単価と利益変動を踏まえて選別参加したい案件です。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主な申込先はSBI証券です。
あわせてマネックス証券、SMBC日興証券、松井証券、楽天証券も確認します。
公開規模、仮条件、同時期のIPO需給を確認して申込方針を決めます。
主幹事を最優先
配分面では主幹事のSBI証券が中心となります。
抽選方式と購入期限を押さえて申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事はマネックス証券、SMBC日興証券、松井証券、楽天証券、藍澤證券、岩井コスモ証券、みずほ証券、野村證券、東海東京証券、東洋証券、水戸証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限4,190円の場合、100株あたりの申込資金は419,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先に確認する
- 仮条件上限に合わせて申込資金を準備する
- ネット抽選対応の幹事も併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 同時期のIPO集中による資金分散に注意する
- 仮条件と公開規模の変化を確認する
- 当選後の購入申込忘れに注意する
- 上場直前の新興市場の地合いを確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年8月12日〜8月18日
公開価格決定日: 2021年8月19日
申込期間: 2021年8月20日〜8月25日
上場日: 2021年8月27日
BB申込期間
2021年8月12日〜2021年8月18日BB期間は2021-08-12〜2021-08-18で、仮条件は3950〜4190円です。
抽選日
2021年8月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-08-19です。
購入申込期間
2021年8月20日〜2021年8月25日当選後は2021-08-20〜2021-08-25の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年8月27日上場日は2021-08-27です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | ジェイフロンティア株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 2934 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 食料品 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 36.9億円 |
| 想定時価総額 | 192.2億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 4,120円 |
|---|---|
| 仮条件 | 3950〜4190 |
| 公募価格 | 4,190円 |
| 予想初値 | 5,110円 |
| 予想利益 | 9.2万円 |
| 初値 | 3,560円 |
| 初値騰落率 | -15% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- オンライン診療・服薬指導の成長テーマ
- 売上高が3期で拡大
- 創業者側が約83％を保有
- VC不在
マイナス要因
- 吸収金額約36.9億円
- 仮条件上限が4,190円と高単価
- 純利益の変動が大きい
- 広告宣伝費と顧客獲得費が先行
FINANCIALS
業績推移
目論見書の単独または連結財務情報を百万円単位で掲載しています。
売上成長、利益推移、赤字の有無を同じ基準で確認してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年5月期 | 5,198百万円 | 399百万円 | - |
| 2019年5月期 | 6,125百万円 | 6百万円 | +17.8% |
| 2020年5月期 | 7,106百万円 | 96百万円 | +16.0% |
業績コメント
売上高は2018年5月期5,198百万円から2020年5月期7,106百万円へ拡大した一方、当期純利益は399百万円、6百万円、96百万円と変動しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日のロックアップが設定されています。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 中村篤弘 | 2,467,000株 | 59.31% | 90日 |
| 株式会社篤志 | 1,000,000株 | 24.04% | 90日 |
| 竹尾昌大 | 470,000株 | 11.30% | - |
| 古川一輝 | 191,850株 | 4.61% | - |
| 金田大 | 10,000株 | 0.24% | - |
| 柴田恭志 | 10,000株 | 0.24% | - |
| 三浦弘人 | 5,000株 | 0.12% | - |
| 小山孔司 | 2,000株 | 0.05% | - |
| 保成久男 | 2,000株 | 0.05% | - |
| 木川和広 | 2,000株 | 0.05% | - |
株主構成コメント
中村篤弘氏と資産管理会社で約83.4％を保有し、創業者側が経営支配を維持します。
両株主には90日のロックアップがありますが、竹尾昌大氏や新株予約権信託などには拘束がありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ジェイフロンティアのIPOは、オンライン医療の成長性は魅力ですが、約36.9億円の需給と利益変動を慎重に見たい案件です。
健康食品や医薬品の通販に加え、オンライン診療、服薬指導、薬の配送を一体化した「SOKUYAKU」を展開しています。
売上高は2018年5月期52.0億円から2020年5月期71.1億円へ伸びましたが、純利益は広告投資の影響で大きく変動しました。
時価総額約192.2億円で公開価格も高単価となるため、テーマ人気だけで公開株を吸収できるか慎重な見極めが必要です。
創業者側で約83％を保有して90日拘束を受ける一方、竹尾昌大氏や新株予約権信託などの無拘束株が残ります。
申込みはSBI証券を優先し、オンライン医療の成長余地と利益率の回復を比較して、資金余力の範囲で選別参加する方針が妥当です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年8月27日
公開価格4,190円に対して初値は3,560円となり、100株当たり損益は-63,000円、騰落率は-15.0％でした。