IPO DETAIL
タンゴヤ株式会社
オーダースーツ専門店「GINZA Global Style」などを展開し、店舗とオンラインで紳士・婦人向け衣料を販売します。
SUMMARY
このIPOの結論
タンゴヤは、オーダースーツのブランド力と約3.9億円の超小型需給が評価材料です。
一方、2020年7月期は売上高90.2億円、純利益1.8億円へ減少し、店舗型ビジネスの回復が焦点です。
仮条件上限1,600円では時価総額約28.0億円と小型ですが、JASDAQ案件でテーマ性は限定的です。
VC約18.5％の1.5倍解除を確認し、需給を重視した慎重参加が妥当です。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
まずみずほ証券を押さえ、マネックス証券、SMBC日興証券、SBI証券、野村證券にも申込みます。
公開規模、仮条件、同時期のIPO需給を確認して申込方針を決めます。
主幹事を最優先
最優先の申込先はみずほ証券です。
主幹事の抽選配分と購入期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事はマネックス証券、SMBC日興証券、SBI証券、野村證券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,600円の場合、100株あたりの申込資金は160,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を最優先に確認する
- 仮条件上限に合わせて申込資金を準備する
- ネット抽選対応の幹事も併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 同時期のIPO集中による資金分散に注意する
- 仮条件と公開規模の変化を確認する
- 当選後の購入申込忘れに注意する
- 上場直前の新興市場の地合いを確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年8月5日〜8月12日
公開価格決定日: 2021年8月13日
申込期間: 2021年8月16日〜8月19日
上場日: 2021年8月24日
BB申込期間
2021年8月5日〜2021年8月12日BB期間は2021-08-05〜2021-08-12で、仮条件は1540〜1600円です。
抽選日
2021年8月13日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-08-13です。
購入申込期間
2021年8月16日〜2021年8月19日当選後は2021-08-16〜2021-08-19の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年8月24日上場日は2021-08-24です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | タンゴヤ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 7126 |
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| 業種 | 小売業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 3.9億円 |
| 想定時価総額 | 28億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,570円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1540〜1600 |
| 公募価格 | 1,600円 |
| 予想初値 | 1,650円 |
| 予想利益 | 5,000円 |
| 初値 | 1,703円 |
| 初値騰落率 | 6.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約3.9億円の超小型需給
- オーダースーツのブランド力
- 創業者側が過半を保有
- 主要経営株主に180日拘束
マイナス要因
- 2020年7月期は減収減益
- 店舗型で感染症や消費動向の影響を受ける
- VC比率約18.5％
- VC株は1.5倍で解除
FINANCIALS
業績推移
2018年7月期は組織再編後の短期間決算であり、2019年7月期以降との単純比較には適しません。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年7月期 | 463百万円 | -392百万円 | - |
| 2019年7月期 | 9,720百万円 | 537百万円 | +1999.4% |
| 2020年7月期 | 9,017百万円 | 184百万円 | -7.2% |
業績コメント
2018年7月期は組織再編後の短期間決算です。
通常年度の売上高は2019年7月期9,720百万円から2020年7月期9,017百万円へ減少し、純利益も537百万円から184百万円へ低下しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日〜180日のロックアップが設定されています。
一部株式は公開価格1.5倍で解除されます。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 田城弘志 | 409,241株 | 26.62% | 180日 |
| 株式会社GSマネジメント | 382,000株 | 24.84% | 180日 |
| みずほ成長支援第2号投資事業有限責任組合 | 170,000株 | 11.06% | 90日/1.5倍 |
| 田丸祥一 | 84,670株 | 5.51% | - |
| 三菱UFJキャピタル6号投資事業有限責任組合 | 65,000株 | 4.23% | 90日/1.5倍 |
| 鷹岡株式会社 | 50,000株 | 3.25% | - |
| ナントCVC投資事業有限責任組合 | 50,000株 | 3.25% | 90日/1.5倍 |
| 佛圓悠馬 | 30,000株 | 1.95% | 180日 |
| 名本育広 | 30,000株 | 1.95% | 180日 |
| 吉田招代 | 30,000株 | 1.95% | 180日 |
株主構成コメント
田城弘志氏とGSマネジメントで約51.5％を保有し、経営側が過半を確保する株主構成です。
ただし、3つの投資ファンドで約18.5％を保有し、90日または公開価格1.5倍で解除されるため、解除条件到達後の売り圧力に注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
タンゴヤのIPOは、約3.9億円の超小型需給は魅力ですが、減収減益と店舗事業の回復を慎重に見たい案件です。
「GINZA Global Style」を中心に、採寸から縫製まで個別対応するオーダースーツ店を全国の主要都市で展開しています。
通常年度の売上高は2019年7月期97.2億円から2020年7月期90.2億円へ減少し、純利益も5.4億円から1.8億円へ低下しました。
時価総額約28.0億円で公開株は24.2万株に限られ、業績の弱さを超小型需給が補う構図になると考えられます。
創業者側が過半を保有する一方、3ファンドの約18.5％は90日または公開価格1.5倍で解除される点に注意が必要です。
申込みはみずほ証券を優先し、店舗売上の回復と解除価格を確認しながら、過度な上昇を期待せず慎重に参加する方針が適切です。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年8月24日
公開価格1,600円に対して初値は1,703円となり、100株当たり損益は+10,300円、騰落率は+6.4％でした。