IPO DETAIL
AIメカテック株式会社
半導体パッケージ、有機EL、液晶パネル向けの製造装置を開発・販売し、保守サービスも提供します。
SUMMARY
このIPOの結論
AIメカテックは、半導体・ディスプレー製造装置の技術力を持つ一方、2ファンドによる売出しだけで上場する出口案件です。
2020年6月期は大幅減収減益でしたが、BB時点の2021年6月期予想では売上高161.6億円、純利益6.2億円への回復を見込んでいました。
仮条件上限1,920円では吸収金額約75.7億円と重く、東証2部案件として需給負担があります。
ファンド比率97.12％と1.5倍解除を重視し、割安感が乏しければ慎重に判断したい案件です。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
まずみずほ証券を押さえ、SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、岩井コスモ証券にも申込みます。
公開規模、仮条件、同時期のIPO需給を確認して申込方針を決めます。
主幹事を最優先
みずほ証券が主幹事で割当の中心です。
申込方法と購入期限を確認し、優先して申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事はSMBC日興証券、SBI証券、楽天証券、岩井コスモ証券、岡三証券、大和証券、野村證券、極東証券、水戸証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,920円の場合、100株あたりの申込資金は192,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を最優先に確認する
- 仮条件上限に合わせて申込資金を準備する
- ネット抽選対応の幹事も併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 同時期のIPO集中による資金分散に注意する
- 仮条件と公開規模の変化を確認する
- 当選後の購入申込忘れに注意する
- 上場直前の新興市場の地合いを確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年7月12日〜7月16日
公開価格決定日: 2021年7月19日
申込期間: 2021年7月20日〜7月27日
上場日: 2021年7月30日
BB申込期間
2021年7月12日〜2021年7月16日BB期間は2021-07-12〜2021-07-16で、仮条件は1900〜1920円です。
抽選日
2021年7月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-07-19です。
購入申込期間
2021年7月20日〜2021年7月27日当選後は2021-07-20〜2021-07-27の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年7月30日上場日は2021-07-30です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | AIメカテック株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 6227 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | 機械 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 75.7億円 |
| 想定時価総額 | 108.1億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,920円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1900〜1920 |
| 公募価格 | 1,920円 |
| 予想初値 | 1,880円 |
| 予想利益 | -4,000円 |
| 初値 | 1,941円 |
| 初値騰落率 | 1.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 半導体・ディスプレー製造装置の技術基盤
- BB時点では業績回復を予想
- 黒字を維持
- 大手顧客との取引実績
マイナス要因
- 吸収金額約75.7億円
- ファンド比率97.12％
- 全株売出しの出口案件
- 両ファンド株は1.5倍で解除
FINANCIALS
業績推移
2019年・2020年6月期は連結実績、2021年6月期はBB時点の会社予想を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年6月期（連結） | 20,261百万円 | 791百万円 | - |
| 2020年6月期（連結） | 14,521百万円 | 291百万円 | -28.3% |
| 2021年6月期（連結予想） | 16,160百万円 | 615百万円 | +11.3% |
業績コメント
連結売上高は2019年6月期20,261百万円から2020年6月期14,521百万円へ減少しましたが、BB時点の2021年6月期予想は16,160百万円、純利益615百万円への回復を見込んでいました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日のロックアップが設定されています。
一部株式は公開価格1.5倍で解除されます。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| ポラリス第三号投資事業有限責任組合 | 4,233,300株 | 73.03% | 90日/1.5倍 |
| Tiara CG Private Equity Fund 2013, L.P. | 1,396,700株 | 24.09% | 90日/1.5倍 |
| 阿部猪佐雄 | 62,700株 | 1.08% | - |
| 石田茂 | 31,350株 | 0.54% | - |
| 村上克宏 | 31,350株 | 0.54% | - |
| 小菅忠男 | 13,950株 | 0.24% | - |
| 土屋敬三 | 13,950株 | 0.24% | - |
| 野沢貞雄 | 6,950株 | 0.12% | - |
| 松浦康晴 | 6,950株 | 0.12% | - |
株主構成コメント
ポラリス第三号とTiara CGの2ファンドで97.12％を保有する出口色の強い構成です。
両ファンドは90日または公開価格1.5倍で解除され、役職員の潜在株式にはロックアップがありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
AIメカテックのIPOは、半導体関連のテーマ性より約75.7億円の重い需給とファンド出口色を慎重に見たい案件です。
半導体パッケージ、有機EL、液晶パネル向けの製造装置を開発し、販売後の保守サービスも安定的な収益源としています。
2020年6月期は売上高145.2億円、純利益2.9億円へ落ち込みましたが、BB時点では翌期の業績回復を予想していました。
時価総額約108.1億円に対して公開株は394.1万株と多く、東証2部案件として初値の上値は限られやすいと考えられます。
ポラリス系とTiaraで97.12％を保有し、両ファンド株は90日または公開価格1.5倍で解除される点に注意が必要です。
申込みはみずほ証券で需要を確認し、業績回復の確度と仮条件の割安感が十分でなければ、無理に参加しない方針が妥当です。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年7月30日
公開価格1,920円に対して初値は1,941円となり、100株当たり損益は+2,100円、騰落率は+1.1％でした。