IPO DETAIL
表示灯株式会社
鉄道駅や自治体施設へ案内地図と広告を一体設置し、長期契約による広告料収入と全国の設置ネットワークを持つ企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
表示灯は、鉄道駅や公共施設へ案内地図と広告を設置し、長期契約による広告収入を得る事業です。
2020年3月期は増収ながら純利益が微減し、2021年3月期も減収減益を見込んでいました。
仮条件上限では吸収金額約28.1億円、時価総額約90.7億円となり、東証二部案件として需給は軽くありません。
安定収益と配当余力を評価しつつ、広告需要の回復と同日上場による資金分散を確認したいIPOです。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、東海東京証券、SBI証券、楽天証券も確認します。
安定収益と配当を重視して判断します。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
配分の中心として最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は4社で、野村證券を主幹事に、東海東京証券、SBI証券、楽天証券が参加します。
資金と締切を管理
仮条件上限2,000円の場合、100株あたりの申込資金は200,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を最優先に申し込む
- 配当方針と割安感を確認する
- 広告需要の回復を見極める
- 同日上場銘柄との資金配分を調整する
注意点
- 2021年3月期の減収減益に注意する
- 吸収金額約28.1億円を確認する
- 広告需要の景気影響を考慮する
- 東証二部銘柄の需給を見極める
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年3月22日〜3月26日
公開価格決定日: 2021年3月29日
申込期間: 2021年3月30日〜4月2日
上場日: 2021年4月7日
BB申込期間
2021年3月22日〜2021年3月26日BB期間は2021-03-22〜2021-03-26で、仮条件は1800〜2000円です。
抽選日
2021年3月29日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-03-29です。
購入申込期間
2021年3月30日〜2021年4月2日当選後は2021-03-30〜2021-04-02の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年4月7日上場日は2021-04-07です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 表示灯株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 7368 |
| 市場 | 東証二部 |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 28.1億円 |
| 想定時価総額 | 90.7億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,610円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1800〜2000 |
| 公募価格 | 2,000円 |
| 予想初値 | 2,500円 |
| 予想利益 | 5.0万円 |
| 初値 | 2,672円 |
| 初値騰落率 | 33.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 駅案内広告の長期契約収益
- 全国の設置ネットワーク
- 黒字と配当余力
- 主要株主に90日のロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約28.1億円
- 2021年3月期は減収減益予想
- 広告需要が景気に左右される
- 東証二部でテーマ性が弱い
FINANCIALS
業績推移
2019年3月期と2020年3月期は単体実績、2021年3月期はBB時点の単体予想を掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期（単体） | 12,116百万円 | 821百万円 | - |
| 2020年3月期（単体） | 13,065百万円 | 807百万円 | +7.8% |
| 2021年3月期（単体予想） | 12,658百万円 | 704百万円 | -3.1% |
業績コメント
売上高は2019年3月期12,116百万円から2020年3月期13,065百万円へ増加しましたが、純利益は821百万円から807百万円へ微減しました。
2021年3月期は売上高12,658百万円、純利益704百万円を見込んでいました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位株主の大半には価格解除条件のない90日のロックアップがあります。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 喜平会株式会社 | 1,024,000株 | 26.34% | 90日 |
| TYシエル株式会社 | 503,700株 | 12.96% | 90日 |
| HKO株式会社 | 500,000株 | 12.86% | 90日 |
| YKT株式会社 | 500,000株 | 12.86% | 90日 |
| 栗本肇 | 425,000株 | 10.93% | 90日 |
| MKT株式会社 | 366,700株 | 9.44% | 90日 |
| 吉田大士 | 335,300株 | 8.63% | 90日 |
| 栗本勉 | 31,600株 | 0.81% | 90日 |
| 上田正剛 | 20,000株 | 0.51% | 90日 |
| 栗本ふみ枝 | 12,200株 | 0.32% | - |
株主構成コメント
喜平会、TYシエル、HKO、YKTなど創業家側の法人と関係者へ株式が集中しています。
上位株主の大半に90日のロックアップが設定されています。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
表示灯のIPOは、駅案内広告の安定収益と黒字実績を評価しつつ、約28.1億円の需給と利益減少を慎重に見たい案件です。
鉄道駅や自治体施設に案内地図と広告を一体設置し、長期契約による広告料と設置ネットワークを収益基盤としています。
売上高は2019年3月期121.2億円から2020年3月期130.7億円へ増えましたが、純利益は8.2億円から8.1億円へ微減しました。
時価総額約90.7億円、吸収金額約28.1億円は東証二部案件として軽くなく、仮条件上限の割安感が初値需要の鍵になります。
創業家と資産管理会社へ株式が集中し、主要株主には90日のロックアップがあるため、上場直後の内部売りは限定的です。
申込みは野村證券を優先し、広告需要の回復、配当方針、同日上場のファブリカとの資金分散を確認して判断する方針です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年4月7日
公開価格2,000円に対して初値は2,672円となり、100株当たり損益は+67,200円、騰落率は+33.6％でした。