IPO DETAIL
Appier Group株式会社
AIを活用した広告配信、顧客分析、将来行動予測、パーソナライズを一体で提供し、企業のマーケティングと販売活動を支援するグローバルSaaS企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
Appier Groupは、アジアを中心にAIマーケティング製品を展開する国際性の高いIPOです。
売上収益は62.9億円から89.7億円へ拡大し、2020年12月期は最終赤字も縮小しました。
仮条件上限1,600円では吸収金額が約298.1億円、時価総額が約1,598億円となる大型案件です。
国内外の機関投資家需要が見込まれる一方、BB時点では通期黒字化に至っていません。
主要株主の多くは180日から360日の長期ロックアップですが、一部口座には拘束がありません。
SMBC日興証券を優先し、海外需要と赤字企業としての評価を見ながら限定的に参加します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
SMBC日興証券を最優先とし、みずほ証券、楽天証券、SBI証券も確認します。
大型案件のため、海外需要と同日上場の影響を見ながら申込金額を抑えます。
主幹事を最優先
共同主幹事のうち、個人が申し込みやすいSMBC日興証券を最優先とします。
みずほ証券の配分も確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は7社です。
野村證券、楽天証券、SBI証券も含め、各社の販売対象と抽選方式を確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,600円の場合、100株あたりの申込資金は160,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を優先する
- 海外機関投資家の需要を確認する
- 赤字縮小の持続性を確認する
- スパイダープラスとの同日上場を考慮する
注意点
- 吸収金額は約298.1億円
- BB時点では最終赤字
- 時価総額が大きい
- 一部株主にロックアップなし
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年3月15日〜3月19日
公開価格決定日: 2021年3月22日
申込期間: 2021年3月23日〜3月26日
上場日: 2021年3月30日
BB申込期間
2021年3月15日〜2021年3月19日BB期間は2021-03-15〜2021-03-19で、仮条件は1400〜1600円です。
抽選日
2021年3月22日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-03-22です。
購入申込期間
2021年3月23日〜2021年3月26日当選後は2021-03-23〜2021-03-26の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年3月30日上場日は2021-03-30です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | Appier Group株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 4180 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券;みずほ証券;BofA証券 |
| 吸収金額 | 298.1億円 |
| 想定時価総額 | 1598億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,400円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1400〜1600 |
| 公募価格 | 1,600円 |
| 予想初値 | 2,400円 |
| 予想利益 | 8.0万円 |
| 初値 | 2,030円 |
| 初値騰落率 | 26.9% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- AIマーケティングの成長テーマ
- アジアを中心とする海外事業基盤
- 売上収益が直近3期で拡大
- 主要株主に長期ロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約298.1億円の大型IPO
- 直近3期は最終赤字
- 時価総額約1,598億円の高評価
- 一部株主口座にロックアップなし
FINANCIALS
業績推移
2018年・2019年は監査済みIFRS連結数値、2020年12月期はBB時点で公表されていた未監査のIFRS連結数値を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年12月期(連結・IFRS) | 6,291百万円 | -1,950百万円 | - |
| 2019年12月期(連結・IFRS) | 7,220百万円 | -2,350百万円 | +14.8% |
| 2020年12月期（連結・IFRS、未監査） | 8,970百万円 | -1,454百万円 | +24.2% |
業績コメント
IFRSの売上収益は6,291百万円、7,220百万円、8,970百万円と拡大しました。
親会社所有者帰属損失は1,950百万円、2,350百万円、1,454百万円で、2020年12月期は赤字幅が縮小しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には180日〜360日のロックアップが設定されています。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| Plaxie Inc. | 17,233,560株 | 18.54% | 360日 |
| SEQUOIA CAPITAL INDIA INVESTMENTS IV | 15,496,820株 | 16.67% | 180日〜360日 |
| Global Premier Group Limited | 6,414,950株 | 6.90% | 180日〜360日 |
| TA STRATEGIC PTE. LTD. | 5,468,520株 | 5.88% | 180日〜360日 |
| 蘇家永 | 4,414,520株 | 4.75% | 360日 |
| ソフトバンクグループ株式会社 | 4,406,900株 | 4.74% | 180日〜360日 |
| HIPPO TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED | 3,673,610株 | 3.95% | 180日〜360日 |
| GSEN APPIER CLIENT ASSET ACCOUNT | 3,590,420株 | 3.86% | - |
| ASEAN CHINA INVESTMENT FUND III L.P. | 3,521,310株 | 3.79% | 180日〜360日 |
| HIPPO II TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED | 3,367,470株 | 3.62% | 180日〜360日 |
株主構成コメント
創業者関係会社、Sequoia系ファンド、事業会社、海外投資家へ持分が分散しています。
長期ロックアップは需給の支えですが、一部の無拘束株と将来の海外株主による売却余地は確認が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
Appier GroupのIPOは、AIマーケティングの成長性と約298.1億円の大型需給を慎重に比較したい案件です。
広告配信から顧客分析、購買予測までをAIで支援し、アジアを中心とする幅広い地域で顧客基盤を拡大しています。
売上収益は62.9億円から89.7億円へ増加しましたが、BB時点では最終赤字が続き、黒字化時期は未確定です。
時価総額は約1,598億円に達するため、初値形成には国内外の機関投資家による継続的な需要が欠かせません。
主要株主の多くは180日から360日拘束ですが、一部の保有口にはロックアップが設定されていません。
SMBC日興証券を申込先の中心とし、海外配分の需要と赤字縮小の持続性を確認して限定的に参加したいです。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年3月30日
公開価格1,600円に対して初値は2,030円となり、100株当たり損益は+43,000円、騰落率は+26.9％でした。