IPO DETAIL
株式会社i-plug
企業から学生へ直接オファーできる新卒採用サービス「OfferBox」と適性検査を提供し、採用活動の効率化を支援するHRテック企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
i-plugは新卒採用のダイレクトリクルーティング化を取り込む成長企業です。
売上高は直近3期で拡大した一方、2020年3月期は成長投資により最終赤字へ転じました。
吸収金額約15.4億円、オファリングレシオも低く、需給面には一定の優位性があります。
VC株は公開価格1.5倍で解除されるため、初値上昇時の売り圧力を考慮して参加したい案件です。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を最優先に、みずほ証券、SBI証券、マネックス証券、松井証券も併用します。
小型需給を評価しつつ、赤字と解除株を踏まえて申込額を調整します。
主幹事を最優先
主幹事は大和証券です。
公開株の配分が集中するため、大和証券からの申込を優先します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は7社です。
大和証券を軸に、みずほ証券、SBI証券、マネックス証券、松井証券も活用します。
資金と締切を管理
仮条件上限2,620円では100株当たり26.2万円が必要です。
複数社へ申し込む場合は前受金と拘束期間を確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を最優先に申し込む
- OfferBoxの利用拡大を確認する
- 直近期の赤字要因を確認する
- 公開価格1.5倍の解除株を確認する
注意点
- 採用需要は景気変動の影響を受ける
- 2020年3月期は最終赤字
- VC株は1.5倍で解除される
- 申込資金が比較的大きい
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年3月3日〜3月9日
公開価格決定日: 2021年3月10日
申込期間: 2021年3月11日〜3月16日
上場日: 2021年3月18日
BB申込期間
2021年3月3日〜2021年3月9日BB期間は2021-03-03〜2021-03-09で、仮条件は2470〜2620円です。
抽選日
2021年3月10日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-03-10です。
購入申込期間
2021年3月11日〜2021年3月16日当選後は2021-03-11〜2021-03-16の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年3月18日上場日は2021-03-18です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社i-plug |
|---|---|
| 証券コード | 4177 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 15.4億円 |
| 想定時価総額 | 97.8億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,470円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2470〜2620 |
| 公募価格 | 2,620円 |
| 予想初値 | 4,000円 |
| 予想利益 | 13.8万円 |
| 初値 | 6,000円 |
| 初値騰落率 | 129% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 新卒採用DXの成長テーマ
- OfferBoxの利用拡大
- 吸収金額約15.4億円の小型需給
- 創業者が過半数を保有
マイナス要因
- 2020年3月期は最終赤字
- 採用市場が景気変動を受けやすい
- VC株は公開価格1.5倍で解除
- 100株当たりの申込資金が26.2万円
FINANCIALS
業績推移
2018年3月期から2020年3月期までの単独決算を百万円単位で掲載しています。
直近期は増収ながら最終赤字です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年3月期(単独) | 691百万円 | 48百万円 | - |
| 2019年3月期(単独) | 1,053百万円 | 86百万円 | +52.4% |
| 2020年3月期(単独) | 1,315百万円 | -60百万円 | +24.9% |
業績コメント
売上高は691百万円、1,053百万円、1,315百万円と増加しました。
当期純損益は48百万円、86百万円、△60百万円で、2020年3月期は先行投資により赤字です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者・主要役員は主に180日拘束、VC3社は90日または公開価格1.5倍で解除されます。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 中野智哉 | 2,310,000株 | 62.90% | 180日 |
| 山田正洋 | 390,000株 | 10.62% | 180日 |
| ニッセイ・キャピタル8号投資事業有限責任組合 | 300,000株 | 8.17% | 90日/1.5倍 |
| 田中伸明 | 210,000株 | 5.72% | 180日 |
| 直木英訓 | 103,100株 | 2.81% | 180日 |
| おおさか社会課題解決投資事業有限責任組合 | 62,500株 | 1.70% | 90日/1.5倍 |
| りそなキャピタル4号投資事業組合 | 37,500株 | 1.02% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社シタシオンストラテジックパートナーズ | 37,500株 | 1.02% | 180日 |
| 阪田貴郁 | 36,800株 | 1.00% | - |
| 青木崇 | 32,400株 | 0.88% | 180日 |
株主構成コメント
中野智哉氏が62.90％を保有し、経営支配は安定しています。
VC3社の合計比率は約10.9％で、各ファンド株は90日または公開価格1.5倍で解除されます。
BROKERS
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申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
i-plugのIPOは新卒採用DXの成長性と小型需給を評価し、前向きに検討できる案件と考えられます。
企業から学生へ直接オファーするOfferBoxを運営し、採用活動の効率化とミスマッチ削減を支援します。
売上高は直近3期で6.9億円から13.2億円へ増えましたが、2020年3月期は0.6億円の最終赤字でした。
吸収金額は約15.4億円で公開比率も低く、HRテック銘柄への需要が初値を支えやすい条件です。
創業者が過半数を持つ一方、VC株は90日または公開価格1.5倍で解除される点には注意が必要です。
申込みは大和証券を優先し、採用市場の回復と黒字化の見通しを確認しながら参加を判断したいです。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年3月18日
公開価格2,620円に対して初値は6,000円となり、100株当たり損益は+338,000円、騰落率は+129.0％でした。