IPO DETAIL
株式会社ダイレクトマーケティングミックス
コンタクトセンターを活用した営業支援、マーケティング支援、顧客管理業務を企業向けに提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ダイレクトマーケティングミックスは増収増益と収益性を評価できますが、公募なしで約268.9億円を売り出す出口案件です。
初値狙いでは慎重姿勢を基本とします。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
共同主幹事のうちSMBC日興証券を確認しますが、売出し100％の大型案件のため見送りを基本とします。
需要状況と公開価格の決定位置を重視します。
主幹事を最優先
共同主幹事はSMBC日興証券、みずほ証券です。
個人向け配分とネット抽選の有無を確認し、申込可能な主幹事を優先します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は12社です。
岡三オンライン証券など委託販売のみの取扱いは含めていません。
資金と締切を管理
仮条件上限2,980円の場合、100株当たりの申込資金は298,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 需要申告の強さを確認する
- 公開価格の決定位置を確認する
- 売出し100％を重く見る
- 参加する場合は資金を限定する
注意点
- 吸収金額が268億円超
- 公募なしの出口案件
- ファンド株が1.5倍で解除
- 公開価格が仮条件上限未満
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年9月16日〜9月24日
公開価格決定日: 2020年9月25日
申込期間: 2020年9月28日〜10月1日
上場日: 2020年10月5日
BB申込期間
2020年9月16日〜2020年9月24日BB期間は2020-09-16〜2020-09-24です。
仮条件は2400〜2980です。
抽選日
2020年9月25日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-09-25です。
購入申込期間
2020年9月28日〜2020年10月1日購入申込期間は2020-09-28〜2020-10-01です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年10月5日上場日は2020-10-05です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ダイレクトマーケティングミックス |
|---|---|
| 証券コード | 7354 |
| 市場 | 東証一部 |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券;みずほ証券 |
| 吸収金額 | 268.9億円 |
| 想定時価総額 | 597.5億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,980円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2400〜2980 |
| 公募価格 | 2,700円 |
| 予想初値 | 2,500円 |
| 予想利益 | -4.8万円 |
| 初値 | 2,600円 |
| 初値騰落率 | -3.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 売上高と利益が拡大
- 営業支援需要を取り込む高収益事業
- 東証一部へ直接上場
- IFRS連結で高い利益水準
マイナス要因
- 吸収金額約268.9億円の大型需給
- 公募なしの売出し100％
- ファンド色の強い株主構成
- 公開価格が仮条件上限未満
FINANCIALS
業績推移
国際会計基準による連結決算を百万円単位に丸め、直近期は第2四半期累計を記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年12月期 | 13,508百万円 | 818百万円 | - |
| 2019年12月期 | 17,213百万円 | 1,459百万円 | +27.4% |
| 2020年12月期（第2四半期） | 11,395百万円 | 1,594百万円 | -33.8% |
業績コメント
直近の売上高は、2018年12月期13,508百万円、2019年12月期17,213百万円、2020年12月期第2四半期11,395百万円です。
当期純利益は818百万円、1,459百万円、1,594百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位4株主には180日のロックアップがあり、インテグラル3号とInnovation Alphaは公開価格1.5倍で解除されます。
その他の上位役職員は継続保有方針です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| インテグラル3号投資事業有限責任組合 | 13,413,800株 | 66.90% | 180日/1.5倍 |
| 23.7株式会社 | 2,510,300株 | 12.52% | 180日 |
| Innovation Alpha L.P. | 2,129,400株 | 10.62% | 180日/1.5倍 |
| インテグラル株式会社 | 481,200株 | 2.40% | 180日 |
| 植原 大祐 | 124,300株 | 0.62% | 継続保有 |
| 髙嶋 厚志 | 124,300株 | 0.62% | 継続保有 |
| 土井 元良 | 88,200株 | 0.44% | 継続保有 |
| 小林 祐樹 | 84,200株 | 0.42% | 継続保有 |
| 亀井 洋佑 | 74,200株 | 0.37% | 継続保有 |
| 津田 智行 | 74,200株 | 0.37% | 継続保有 |
株主構成コメント
インテグラル3号、23.7、Innovation Alphaの上位3株主で約90％を保有するファンド色の強い構成です。
主要ファンドは180日または公開価格1.5倍で解除され、役職員は継続保有方針となっています。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ダイレクトマーケティングミックスのIPOは、業績の強さよりも大型売出しの需給負担を重く見て慎重に判断したい案件です。
コンタクトセンターを活用した営業支援を提供し、人材配置と運用ノウハウによって高い収益性を確保しています。
2019年12月期は売上収益172.1億円、最終利益14.6億円へ成長し、2020年上期も利益を積み上げました。
公募を伴わない売出し100％で、時価総額約597.5億円に対して吸収金額約268.9億円と需給は非常に重いです。
上位株主はファンド中心で、インテグラル3号とInnovation Alphaは180日または公開価格1.5倍で解除されます。
申込方針はSMBC日興証券の需要状況と公開価格の割安度を確認し、初値利益を狙う積極参加は控える考えです。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年10月5日
公開価格2,700円に対し初値は2,600円となり、100株当たりの初値売り損益は-10,000円でした。