IPO DETAIL
株式会社まぐまぐ
メールマガジン配信プラットフォーム「まぐまぐ！」とWebメディアを運営する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
まぐまぐは高いサービス認知度、黒字業績、約5.5億円の小型需給を評価できます。
親会社エアトリへの株式集中とメール市場の成熟には注意が必要ですが、需給を重視して前向きに判断します。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を最優先とし、みずほ証券、SMBC日興証券、東海東京証券、マネックス証券も併用します。
小型需給を重視して申し込みます。
主幹事を最優先
SBI証券は主幹事で割当の中心となるため、優先して申し込みたい証券会社です。
抽選方式と購入申込期限を確認します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は11社です。
委託販売のみの証券会社は含めていません。
資金と締切を管理
仮条件上限810円の場合、100株当たりの申込資金は81,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先に申し込む
- 約5.5億円の小型需給を評価する
- 同日上場による資金分散を確認する
注意点
- 親会社が約86％を保有
- メール市場の成熟
- 成長率が緩やか
- 同日3社上場
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年9月7日〜9月11日
公開価格決定日: 2020年9月14日
申込期間: 2020年9月15日〜9月18日
上場日: 2020年9月24日
BB申込期間
2020年9月7日〜2020年9月11日BB期間は2020-09-07〜2020-09-11です。
仮条件は730〜810です。
抽選日
2020年9月14日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-09-14です。
購入申込期間
2020年9月15日〜2020年9月18日購入申込期間は2020-09-15〜2020-09-18です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年9月24日上場日は2020-09-24です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社まぐまぐ |
|---|---|
| 証券コード | 4059 |
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 5.5億円 |
| 想定時価総額 | 22.1億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 790円 |
|---|---|
| 仮条件 | 730〜810 |
| 公募価格 | 810円 |
| 予想初値 | 1,450円 |
| 予想利益 | 6.4万円 |
| 初値 | 3,400円 |
| 初値騰落率 | 319.8% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約5.5億円の小型需給
- メールマガジン配信の高い知名度
- 直近3期が黒字
- 低い購入単価
マイナス要因
- 親会社エアトリが約86％を保有
- メール市場の成熟
- 売上成長率が緩やか
- 同日に3社が上場
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年9月期 | 572百万円 | 28百万円 | - |
| 2018年9月期 | 625百万円 | 193百万円 | +9.3% |
| 2019年9月期 | 714百万円 | 146百万円 | +14.2% |
業績コメント
売上高は、572百万円、625百万円、714百万円へ増加し、当期純利益は28百万円、193百万円、146百万円で黒字を維持しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
親会社エアトリと多くの経営関係者には180日、小森孝憲氏には90日のロックアップの対象です。
価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社エアトリ | 1,891,800株 | 85.99% | 180日 |
| 松田誉史 | 63,100株 | 2.87% | 180日 |
| 浅尾直樹 | 58,100株 | 2.64% | 180日 |
| 山川英治 | 58,100株 | 2.64% | 180日 |
| 小森良介 | 53,700株 | 2.44% | 90日 |
| 加藤正躬 | 12,500株 | 0.57% | - |
| 株式会社アットウェア | 10,800株 | 0.49% | 180日 |
| 市東聡 | 10,800株 | 0.49% | 180日 |
| 堀江大輔 | 5,300株 | 0.24% | - |
| 大森慎一 | 3,500株 | 0.16% | 180日 |
株主構成コメント
親会社エアトリが85.99％を保有する親会社集中型の株主構成です。
エアトリには180日のロックアップがありますが、上場後も支配力が強く、将来の持分売却方針を確認する必要があります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
まぐまぐのIPOは、サービスの知名度と約5.5億円の小型需給、黒字実績を評価し、前向きに検討できる案件です。
メールマガジン配信基盤と複数のWebメディアを運営し、発行者・読者ネットワークを広告や手数料収入につなげています。
売上高は2017年9月期の5.7億円から2019年9月期の7.1億円へ増え、最終利益も3期連続で黒字を維持しています。
時価総額約22.1億円、吸収金額約5.5億円と公開規模が軽く、100株8.1万円の低単価も個人需要を集めやすい条件です。
親会社エアトリが85.99％を保有し180日のロックアップがありますが、上場後も親会社の影響力が強く、成長性の鈍化には注意が必要です。
申込みはSBI証券を最優先とし、同日上場による資金分散を考慮しながら、ネット幹事も利用して参加する方針です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年9月24日
公開価格810円に対し初値は3,400円となり、100株当たりの初値売り損益は259,000円でした。