IPO DETAIL
株式会社Branding Engineer
ITエンジニアと企業を結ぶ「Midworks」、プログラミング教育、転職支援、メディア事業を展開する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
Branding Engineerは、ITエンジニア需要、売上高の急成長、約2.1億円の超小型需給が大きな評価材料です。
利益率と事業規模には課題がありますが、公開株の少なさを重視して積極評価としました。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を最優先とし、大和証券、みずほ証券、楽天証券、マネックス証券なども併用します。
超小型で当選口数が少ないため、申込可能な幹事へ広く申し込みます。
主幹事を最優先
主幹事はSBI証券で、公開株の約85％が配分されます。
IPOチャレンジポイントの利用価値と申込口数を検討します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は12社です。
大和証券、みずほ証券、楽天証券、マネックス証券なども併用します。
資金と締切を管理
仮条件上限490円の場合、100株当たりの申込資金は49,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SBI証券を最優先に申し込む
- 大和証券とみずほ証券も併用する
- 超小型需給を評価する
- 低い利益率と流動性を確認する
注意点
- 利益率が低く事業規模も小さい
- IT人材市況に左右される
- 公開株が少なく当選確率は低い
- 上場後の出来高低下に注意が必要
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年6月22日〜6月26日
公開価格決定日: 2020年6月29日
申込期間: 2020年6月30日〜7月3日
上場日: 2020年7月7日
BB申込期間
2020年6月22日〜2020年6月26日BB期間は2020-06-22〜2020-06-26です。
仮条件は450〜490です。
抽選日
2020年6月29日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-06-29です。
購入申込期間
2020年6月30日〜2020年7月3日購入申込期間は2020-06-30〜2020-07-03です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年7月7日上場日は2020-07-07です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社Branding Engineer |
|---|---|
| 証券コード | 7352 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 2.1億円 |
| 想定時価総額 | 25.2億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 440円 |
|---|---|
| 仮条件 | 450〜490 |
| 公募価格 | 490円 |
| 予想初値 | 1,000円 |
| 予想利益 | 5.1万円 |
| 初値 | 2,920円 |
| 初値騰落率 | 495.9% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- ITエンジニア人材の成長市場
- 吸収金額約2.1億円の超小型案件
- 売上高が急拡大し黒字化
- 共同創業者が約75％を保有
マイナス要因
- 利益率が低く収益余力が小さい
- 人材需給と採用環境に左右される
- 会社規模が小さい
- 上場後の流動性が限られる可能性
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年8月期 | 975百万円 | -19百万円 | - |
| 2018年8月期 | 2,449百万円 | 71百万円 | +151.2% |
| 2019年8月期 | 2,820百万円 | 110百万円 | +15.1% |
業績コメント
売上高は、975百万円、2,449百万円、2,820百万円へ増加し、当期純損益は19百万円の赤字から71百万円、110百万円の黒字へ改善しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
共同創業者とYAS合同会社には180日、VC・事業会社には90日のロックアップがあります。
価格による解除条件はありません。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 河端 保志 | 2,104,280株（潜在株式272,800株を含む） | 37.69% | 180日 |
| 髙原 克弥 | 2,099,680株（潜在株式272,800株を含む） | 37.60% | 180日 |
| イーストベンチャーズ2号投資事業有限責任組合 | 252,240株 | 4.52% | 90日 |
| 株式会社マイナビ | 194,920株 | 3.49% | 90日 |
| 株式会社Orchestra Investment | 104,000株 | 1.86% | 90日 |
| クルーズ株式会社 | 97,480株 | 1.75% | 90日 |
| 株式会社インターワークス | 97,480株 | 1.75% | 90日 |
| 株式会社ベクトル | 84,080株 | 1.51% | 90日 |
| セガサミーホールディングス株式会社 | 48,760株 | 0.87% | 90日 |
| YAS合同会社 | 38,800株 | 0.69% | 180日 |
株主構成コメント
河端保志氏と髙原克弥氏は、それぞれ潜在株式272,800株を含めて37％台を保有し、合計で約75.3％です。
イーストベンチャーズ2号などのVC・事業会社株にも90日または180日の価格解除条件のないロックアップがあります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
Branding EngineerのIPOは、IT人材の成長テーマと約2.1億円の超小型需給から、公開株に買いが集中しやすい案件です。
フリーランスエンジニア支援の「Midworks」を軸に、転職支援、プログラミング教育、メディア事業を展開しています。
売上高は975百万円から2,820百万円へ急拡大し、純損益も19百万円の赤字から110百万円の黒字へ改善しました。
仮条件上限490円では時価総額約25.2億円、公開株数436,200株となり、低い投資単価と供給の少なさが初値を支えるでしょう。
共同創業者2名は潜在株式を含め約75.3％を保有し、上位株主には価格解除条件のない90日または180日のロックアップがあります。
申込みでは主幹事のSBI証券を最優先とし、大和証券、みずほ証券、楽天証券などへも広く申し込む方針が考えられます。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年7月7日
公開価格490円に対し初値は2,920円となり、100株当たりの初値売り損益は243,000円でした。