IPO DETAIL
株式会社NexTone
音楽著作権の管理、利用許諾、分配やデジタルコンテンツの流通支援を行い、JASRACに対抗する管理基盤を持つ会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
音楽著作権管理の独自性、デジタル流通の成長、直近3期の増収増益、戦略株主の厚さが評価材料です。
一方、約18.1億円の需給と市場急落を踏まえ、SMBC日興証券を中心に慎重に判断します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
SMBC日興証券を中心に申し込み、公開価格の決定水準と市場環境を重視します。
業績は評価しつつ慎重に判断します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券が主幹事で、配分面から最優先です。
平幹事も取りこぼさない
岡三証券、東海東京証券、SBI証券、マネックス証券でも取扱いがあります。
資金と締切を管理
仮条件上限では1単元17万円が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 業績と事業の独自性は評価しつつ、公開価格と市場地合いを確認して申込量を調整します。
注意点
- コロナショック下の相場、約18.1億円の需給、IIJ保有株の無拘束に注意が必要です。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年3月12日〜3月18日
公開価格決定日: 2020年3月19日
申込期間: 2020年3月23日〜3月26日
上場日: 2020年3月30日
BB申込期間
2020年3月12日〜2020年3月18日BB期間は2020-03-12〜2020-03-18です。
仮条件は1500〜1700です。
抽選日
2020年3月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-03-19です。
購入申込期間
2020年3月23日〜2020年3月26日購入申込期間は2020-03-23〜2020-03-26です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年3月30日上場日は2020-03-30です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社NexTone |
|---|---|
| 証券コード | 7094 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 18.1億円 |
| 想定時価総額 | 52.3億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,880円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1500〜1700 |
| 公募価格 | 1,700円 |
| 予想初値 | 1,800円 |
| 予想利益 | 1.0万円 |
| 初値 | 1,660円 |
| 初値騰落率 | -2.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 音楽著作権管理の独自ポジション
- 直近3期が増収増益
- 大手音楽・広告企業が株主
- 主要株主に180日の価格解除なし
マイナス要因
- コロナショック下の上場
- 吸収金額約18.1億円
- JASRACとの競争
- IIJ保有株にロックアップなし
FINANCIALS
業績推移
直近3期はいずれも連結業績で、売上高・最終利益とも増加しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年3月期 | 1,604百万円 | 42百万円 | - |
| 2018年3月期 | 2,332百万円 | 61百万円 | +45.4% |
| 2019年3月期 | 3,240百万円 | 130百万円 | +38.9% |
業績コメント
売上高は16.0億円、23.3億円、32.4億円へ拡大し、最終利益も42百万円、61百万円、130百万円へ増加しています。
直近3期は増収増益です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要な音楽・広告関連株主は180日で価格解除なし、IIJ保有株にはロックアップがありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| エイベックス・ミュージック・パブリッシング株式会社 | 790,400株 | 26.48% | 180日 |
| 株式会社フェイス | 300,000株 | 10.05% | 180日 |
| 株式会社アミューズ | 300,000株 | 10.05% | 180日 |
| 株式会社JRCホールディングス | 257,600株 | 8.63% | 180日 |
| 三野 明洋 | 246,200株 | 8.25% | 180日 |
| 株式会社ソニー・ミュージックエンタテインメント | 132,000株 | 4.42% | 180日 |
| 株式会社創通 | 118,000株 | 3.95% | 180日 |
| 株式会社博報堂DYメディアパートナーズ | 100,000株 | 3.35% | 180日 |
| 株式会社コーエーテクモゲームス | 90,000株 | 3.01% | 180日 |
| 株式会社インターネットイニシアティブ | 70,000株 | 2.34% | - |
株主構成コメント
エイベックス、フェイス、アミューズなど音楽・エンターテインメント企業が上位を占め、事業連携を意識した分散構成です。
一方、主要株主には価格解除条件のない180日のロックアップがありますが、IIJの保有株には拘束がありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
NexToneのIPOは、音楽著作権管理の独自性と増収増益は評価できますが、市場急落下では初値を慎重に見たい案件です。
著作物の管理・利用許諾・分配に加えてデジタルコンテンツ流通も担い、音楽市場のオンライン化を取り込めます。
売上高は2017年3月期の16.0億円から2019年3月期の32.4億円へ拡大し、最終利益も1.3億円へ増加しました。
時価総額約52.3億円、吸収金額約18.1億円は通常なら吸収可能ですが、コロナショック下では相場全体の影響が大きくなります。
大手音楽・広告企業が株主として分散保有し、主要株主には180日の価格解除なしがありますが、IIJ株には拘束がありません。
申込みは主幹事のSMBC日興証券を中心に、公開価格の決定水準と直前の市場環境を確認して慎重に判断する方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年3月30日
公開価格1,700円に対し初値は1,660円となり、100株当たりの初値売り損益は-4,000円でした。