IPO DETAIL
株式会社リビングプラットフォーム
介護施設を中心に、障がい者支援施設と保育施設を運営し、地域のライフケア需要へ複合的なサービスを提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
介護需要の拡大、連結増収増益、公開株約33万株の需給は評価できます。
施設開設費用、人材確保、90日後の既存株売却には注意が必要です。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を最優先とし、大和証券やSBI証券も確認します。
小型寄りの需給と業績成長を評価しつつ、施設運営リスクと90日後の売り圧力を考慮します。
主幹事を最優先
野村證券は当選機会の中心となるため、抽選方式と申込期限を確認したうえで優先順位を高めます。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は野村證券;大和証券;SBI証券;みずほ証券;エース証券;極東証券です。主幹事以外ではネット申込の可否と抽選配分を確認し、資金効率を考えて申込先を選びます。
資金と締切を管理
仮条件上限3900円の場合、100株当たりの申込資金を基準に、証券会社ごとの前受金と資金拘束の時期を確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を優先する
- 連結増収率を確認する
- 施設開設費用を確認する
- 90日後の売り圧力を意識する
注意点
- 施設開設で先行費用が発生する
- 人材不足と人件費上昇
- 介護報酬改定の影響
- ロックアップ期間が90日と短い
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年2月28日〜3月5日
公開価格決定日: 2020年3月6日
申込期間: 2020年3月9日〜3月12日
上場日: 2020年3月17日
BB申込期間
2020年2月28日〜2020年3月5日BB期間は2020-02-28〜2020-03-05です。
仮条件は3530〜3900です。
抽選日
2020年3月6日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-03-06です。
購入申込期間
2020年3月9日〜2020年3月12日購入申込期間は2020-03-09〜2020-03-12です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年3月17日上場日は2020-03-17です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社リビングプラットフォーム |
|---|---|
| 証券コード | 7091 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 13億円 |
| 想定時価総額 | 59.8億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 3,340円 |
|---|---|
| 仮条件 | 3530〜3900 |
| 公募価格 | 3,900円 |
| 予想初値 | 3,585円 |
| 予想利益 | -3.2万円 |
| 初値 | 3,550円 |
| 初値騰落率 | -9% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 介護・福祉需要の拡大
- 2019年3月期まで連結増収増益
- 公開株数約33万株
- 複数の生活支援事業を展開
マイナス要因
- 施設開設の先行費用
- 介護人材の確保が課題
- 主要株主のロックアップは90日
- 制度改定の影響を受ける
FINANCIALS
業績推移
2017年3月期は提出会社の単独数値、2018年3月期と2019年3月期は目論見書の連結数値を百万円単位に丸めています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年3月期（単独） | 1,735百万円 | -21百万円 | - |
| 2018年3月期（連結） | 5,679百万円 | 76百万円 | +227.3% |
| 2019年3月期（連結） | 6,628百万円 | 159百万円 | +16.7% |
業績コメント
2017年3月期は単独売上高1,735百万円・純損失21百万円です。
連結では2018年3月期が売上高5,679百万円・純利益76百万円、2019年3月期が売上高6,628百万円・純利益159百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
HCA、金子洋文氏、大和PIパートナーズ、有限会社ミロスなど上位株主には90日のロックアップがあります。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社HCA | 812,000株 | 59.26% | 90日 |
| 金子洋文 | 418,000株 | 30.50% | 90日 |
| 大和PIパートナーズ株式会社 | 58,400株 | 4.26% | 90日 |
| 有限会社ミロス | 28,000株 | 2.04% | 90日 |
| 77ニュービジネス投資事業有限責任組合 | 18,000株 | 1.31% | 90日 |
| ほくほくキャピタル株式会社 | 3,600株 | 0.26% | 90日 |
| 伊藤浩太郎 | 3,600株 | 0.26% | 継続保有 |
| 小林伸也 | 3,600株 | 0.26% | 継続保有 |
| 林隆祐 | 3,600株 | 0.26% | 継続保有 |
| 井﨑義博 | 2,000株 | 0.15% | 継続保有 |
株主構成コメント
HCAが59.26％、金子洋文氏が30.50％を保有し、上位2者への集中度が高い構成です。
大和PIパートナーズと77ニュービジネス投資事業有限責任組合などの投資会社等比率は約5.8％です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
リビングプラットフォームは介護需要の拡大と約13億円の公開規模を評価できる一方、施設運営の収益基盤を見極めたいIPOです。
介護施設を中心に障がい者支援と保育事業を展開し、施設開設を重ねながら地域の生活支援需要を幅広く取り込んでいます。
連結売上高は2018年3月期の56.8億円から2019年3月期の66.3億円へ増え、最終利益も1.6億円へ伸びて黒字基調です。
公開株数は約33万株と少なく、吸収金額も約13.0億円に収まるため、需給面は不安定な市場でも一定の支えになると考えられます。
施設開設に伴う先行費用や人材確保、介護報酬制度の変更に加え、90日後に既存株が売却される可能性には注意が必要です。
申込みは主幹事の野村證券を優先し、売上成長と施設運営リスクを比較しながら、直前の相場を確認して判断する方針です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年3月17日
公開価格3,900円に対し初値は3,550円となり、100株当たりの初値売り損益は-35,000円でした。