IPO DETAIL
株式会社エータイ
寺院と共同で永代供養墓の企画・建立を行い、集客、販売代行、運営支援までを提供する供養関連サービス会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
エータイは、永代供養墓という社会構造の変化に対応した事業と安定収益を評価し、やや積極参加とします。
単体売上高は1,783百万円、1,929百万円、2,376百万円、当期純利益は276百万円、276百万円、297百万円で、利益の伸びは緩やかながら黒字を維持しています。
仮条件上限1,510円での吸収金額は約24.4億円です。
樺山伸一氏、資産管理会社エージーアイ、樺山玄基氏で約97.3％を保有し、普通株式には180日のロックアップがあります。
森英之氏以下の役職員・従業員の上位記載分は全量潜在株式で、上場時の普通株流通量とは区別できます。
主幹事大和証券を中心に、寺院開発数と1寺院当たり売上の持続性を確認して参加します。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事大和証券を最優先とし、SBI証券、楽天証券、松井証券、岡三証券などにも申し込みます。
社会課題テーマと安定利益を評価しつつ、約24.4億円の公開規模と成長率を見て前向きに参加します。
主幹事を最優先
大和証券が主幹事です。
配分の中心になるため優先し、需要申告と仮条件上限での評価を確認します。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、楽天証券、岩井コスモ証券、岡三証券、松井証券、丸三証券、あかつき証券、水戸証券が幹事です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,510円では100株当たり151,000円です。
ネット幹事を含めて申込みやすい水準ですが、各社の抽選時資金要件を確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 社会的ニーズだけでなく、開苑寺院数、1寺院当たり売上、寺院との契約継続性を確認します。潜在株式は普通株の即時流通量から分けて考えます。
注意点
- 吸収金額は仮条件上限1,510円で約24.4億円です。役職員株の多くは新株予約権由来で、ロックアップ欄の「なし」を普通株の即時売却余地と解釈しないようにします。
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2025年6月11日〜6月17日
公開価格決定日: 2025年6月18日
申込期間: 2025年6月19日〜6月24日
上場日: 2025年6月26日
BB申込期間
2025年6月11日〜2025年6月17日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は1480〜1510円です。
抽選日
2025年6月18日公開価格決定日・抽選結果確認日は2025年6月18日です。
購入申込期間
2025年6月19日〜2025年6月24日当選後は2025年6月19日〜2025年6月24日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2025年6月26日上場日は2025年6月26日です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社エータイ |
|---|---|
| 証券コード | 369A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 24.4億円 |
| 想定時価総額 | 63.5億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,480円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1480〜1510 |
| 公募価格 | 1,510円 |
| 予想初値 | 2,200円 |
| 予想利益 | 6.9万円 |
| 初値 | 2,547円 |
| 初値騰落率 | 68.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 永代供養墓で承継者不在や墓じまいの社会課題に対応
- 単体売上高が直近期に増加
- 創業家上位3者で約97.3%を保有し普通株に180日のロックアップ
- VC保有がない
マイナス要因
- 寺院との契約獲得や開苑時期で売上が変動
- 利益成長は売上成長ほど強くない
- 吸収金額約24.4億円で超小型案件ではない
- 役職員・従業員の記載株に潜在株式が含まれる
FINANCIALS
業績推移
2022年8月期から2024年8月期までの単体売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2022年8月期（単体） | 1,783百万円 | 276百万円 | - |
| 2023年8月期（単体） | 1,929百万円 | 276百万円 | +8.2% |
| 2024年8月期（単体） | 2,376百万円 | 297百万円 | +23.2% |
業績コメント
単体売上高は2022年8月期1,783百万円、2023年8月期1,929百万円、2024年8月期2,376百万円です。
当期純利益は276百万円、276百万円、297百万円で、売上は伸びていますが利益成長は緩やかです。
寺院開発の進捗と販売手数料の計上タイミングを確認します。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業家上位3者と主要役員は180日で価格解除条件はありません。
従業員等の上位記載分には全量潜在株式があります。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 樺山伸一 | 2,400,000株 | 58.37% | 180日 |
| 株式会社エージーアイ | 1,200,000株 | 29.19% | 180日 |
| 樺山玄基 | 400,000株 | 9.73% | 180日 |
| 森英之 | 18,000株（全量潜在株式） | 0.44% | 180日 |
| 山本守 | 15,000株（全量潜在株式） | 0.36% | 180日 |
| 田中佑治 | 11,750株（全量潜在株式） | 0.29% | 180日 |
| 従業員 | 6,000株（全量潜在株式） | 0.15% | - |
| 和田圭史 | 5,000株（全量潜在株式） | 0.12% | - |
| 従業員 | 5,000株（全量潜在株式） | 0.12% | - |
| 従業員 | 4,000株（全量潜在株式） | 0.10% | - |
株主構成コメント
樺山伸一氏58.37％、エージーアイ29.19％、樺山玄基氏9.73％で約97.3％を占める創業家中心の構成です。
森英之氏、山本守氏、田中佑治氏、従業員等の上位記載株は全量潜在株式で、通常の保有普通株式とは区別します。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
エータイのIPOは、永代供養墓の社会的な需要を評価しつつ、利益成長と約24.4億円の公開規模を確認したい案件です。
寺院と共同で永代供養墓を企画し、建立後の集客、販売代行、運営支援までを一貫して提供する独自モデルです。
単体売上高は直近期に増加していますが、当期純利益の伸びは緩やかで、収益拡大の持続性が今後の焦点です。
創業家の普通株には180日のロックアップがあり、VC保有もないため、短期的な需給は比較的安定すると考えられます。
寺院との契約獲得や開苑時期によって売上が変動しやすく、拠点拡大の再現性と利益率には注意が必要です。
申込みは大和証券を軸に、仮条件と永代供養関連事業への評価、公開規模に見合う需要を確認して判断したいと考えます。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2025年6月26日
公開価格は1,510円、初値は2,547円となり、100株当たりの損益は103,700円でした。