IPO DETAIL
株式会社アズパートナーズ
介護付き有料老人ホームや在宅介護サービスを運営するとともに、施設開発の知見を生かした不動産開発・賃貸事業を展開する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
介護の安定需要、吸収金額約20.1億円、VC不在で価格解除のない株主構成は評価できます。
売上は増加していますが2023年3月期は最終減益のため、人件費と施設稼働率を見ながら主幹事中心に参加します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
野村證券を最優先に、SMBC日興証券、SBI証券、岩井コスモ証券、岡三証券などにも申し込みます。
介護需要と価格解除なしの株主構成を評価し、直近期の減益と人件費上昇を確認します。
主幹事を最優先
野村證券が主幹事として配分の中心になるため、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
SMBC日興証券、SBI証券、岩井コスモ証券、岡三証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券などにも申込みを広げます。
資金と締切を管理
仮条件上限1,920円の場合、100株当たりの申込資金は192,000円です。
主幹事の申込期限と他社の資金拘束を確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を優先する
- 仮条件上限ベースで192,000円を準備する
- 施設稼働率と人件費を見る
- 価格解除なしのロックアップを確認する
注意点
- 2023年3月期は最終減益
- 介護人材の不足と人件費上昇
- 施設稼働率の変動
- 不動産開発の資金負担
- スタンダード市場の需給
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年3月18日〜3月25日
公開価格決定日: 2024年3月26日
申込期間: 2024年3月27日〜4月1日
上場日: 2024年4月4日
BB申込期間
2024年3月18日〜2024年3月25日BB期間は2024-03-18〜2024-03-25で、仮条件は1890〜1920円です。
抽選日
2024年3月26日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-03-26です。
購入申込期間
2024年3月27日〜2024年4月1日当選後は2024-03-27〜2024-04-01の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年4月4日上場日は2024-04-04です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社アズパートナーズ |
|---|---|
| 証券コード | 160A |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 20.1億円 |
| 想定時価総額 | 65.7億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,890円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1890〜1920 |
| 公募価格 | 1,920円 |
| 予想初値 | 2,400円 |
| 予想利益 | 4.8万円 |
| 初値 | 2,923円 |
| 初値騰落率 | 52.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 高齢化を背景とする介護需要
- 吸収金額約20.1億円で極端な重さがない
- 直近3期で売上高が拡大
- VC不在で主要株主に価格解除なしロックアップ
マイナス要因
- 2023年3月期は最終減益
- 介護人材の採用と定着
- 人件費や光熱費などの上昇
- 施設稼働率と不動産開発の資金負担
FINANCIALS
業績推移
全期とも単体数値です。
売上高は増加していますが、2023年3月期の最終利益は前期から減少しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年3月期（単体） | 10,912百万円 | 415百万円 | - |
| 2022年3月期（単体） | 11,518百万円 | 485百万円 | +5.6% |
| 2023年3月期（単体） | 12,782百万円 | 230百万円 | +11.0% |
業績コメント
単体売上高は2021年3月期10,912百万円、2022年3月期11,518百万円、2023年3月期12,782百万円です。
当期純利益は415百万円、485百万円、230百万円で、売上は伸びた一方、直近期は減益となりました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は90日、従業員持株会は180日拘束で価格解除条件はありません。
役員の表示株数に含まれる潜在株式を明示しています。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社ブレス | 1,350,000株 | 43.49% | 90日 |
| MIRARTHホールディングス株式会社 | 600,000株 | 19.33% | 90日 |
| 植村 健志（うち潜在株式15,000株） | 455,000株 | 14.66% | 90日 |
| 伊藤 啓敏（うち潜在株式15,000株） | 195,000株 | 6.28% | 90日 |
| 山本 皇自（うち潜在株式7,500株） | 187,500株 | 6.04% | 90日 |
| アズパートナーズ従業員持株会 | 74,000株 | 2.38% | 180日 |
| 松尾 篤人（うち潜在株式6,000株） | 57,000株 | 1.84% | 90日 |
| 吉田 健一 | 30,000株 | 0.97% | 90日 |
| 長谷部 裕樹 | 15,000株 | 0.48% | 90日 |
| 若月 晃 | 15,000株 | 0.48% | 90日 |
株主構成コメント
ブレスが43.49％、MIRARTHホールディングスが19.33％、植村健志氏が14.66％を保有する集中構成です。
VCは不在で価格解除のないロックアップは短期需給にプラスですが、役員保有株の一部は新株予約権由来です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
アズパートナーズのIPOは、介護需要の安定性と吸収金額約20.1億円の需給を評価できる一方、直近期の減益を確認したい案件です。
介護付き有料老人ホームと在宅介護に加え、施設開発の知見を生かした不動産開発・賃貸事業も首都圏を中心に幅広く展開しています。
売上高は2021年3月期10,912百万円から2023年3月期12,782百万円へ伸びましたが、同年度の当期純利益は230百万円へ減少しました。
VCは不在で主要株主のロックアップに価格解除条件がないため、上場直後の需給にはある程度の安心感があり、短期の売り圧力は限定的と考えられます。
一方、介護人材の採用、施設稼働率、人件費や光熱費、不動産開発に伴う資金負担が利益率へ与える影響には継続的な注意が必要です。
申込みは野村證券を中心に、安定需要と公開規模を評価しつつ、利益率の回復と施設運営の効率性を慎重に確認して判断したい案件です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年4月4日
公開価格は1,920円、初値は2,923円となり、公開価格比52.2％上昇、100株当たりの損益は100,300円でした。