IPO DETAIL
Cocolive株式会社
不動産会社向け営業支援SaaS「KASIKA」を通じて、見込み顧客の管理、自動追客、商談化を支援する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
不動産業界特化SaaSの継続課金収入、直近3期の増収増益、吸収金額約12.6億円を評価できます。
高い評価水準とVC・事業会社株の1.5倍解除を確認しつつ、積極寄りに判断します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSMBC日興証券を最優先に、松井証券、SBI証券、楽天証券、みずほ証券へも申し込みます。
SaaSの成長性と小型需給を評価し、解除価格2,670円を確認します。
主幹事を最優先
主幹事はSMBC日興証券です。
配分の大半を占めるため最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
松井証券、SBI証券、楽天証券、みずほ証券もネット抽選の申込先として併用します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,780円の場合、100株当たりの申込資金は178,000円です。
複数幹事の前受金ルールとロックアップ解除価格を確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限で178,000円を準備する
- 直近3期の増収増益を評価する
- 2,670円の解除価格を確認する
注意点
- 評価水準が高い
- VC・事業会社株の1.5倍解除
- 売出しが公募を上回る
- 不動産市況の影響
- 成長率鈍化リスク
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年2月9日〜2月16日
公開価格決定日: 2024年2月19日
申込期間: 2024年2月20日〜2月26日
上場日: 2024年2月28日
BB申込期間
2024年2月9日〜2024年2月16日BB期間は2024-02-09〜2024-02-16で、仮条件は1720〜1780円です。
抽選日
2024年2月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-02-19です。
購入申込期間
2024年2月20日〜2024年2月26日当選後は2024-02-20〜2024-02-26の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年2月28日上場日は2024-02-28です。
SaaS成長、小型需給、VC解除条件を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | Cocolive株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 137A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 12.6億円 |
| 想定時価総額 | 52億円 |
| 総合評価 | A |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,780円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1720〜1780 |
| 公募価格 | 1,780円 |
| 予想初値 | 3,000円 |
| 予想利益 | 12.2万円 |
| 初値 | 3,990円 |
| 初値騰落率 | 124.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 不動産業界に特化した営業支援SaaS
- 直近3期で増収増益
- 継続課金型で最終黒字を確保
- 吸収金額約12.6億円と需給が重くない
マイナス要因
- 売出しが公募を上回る
- VC・事業会社株は公開価格1.5倍でロックアップ解除
- 成長性を織り込んだ評価水準
- 不動産会社のIT投資動向に依存
FINANCIALS
業績推移
直近3期はいずれも単体決算で、売上高と当期純利益は連続して増加しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年5月期 | 297百万円 | 34百万円 | - |
| 2022年5月期 | 557百万円 | 48百万円 | +87.5% |
| 2023年5月期 | 797百万円 | 97百万円 | +43.1% |
業績コメント
単体売上高は2021年5月期297百万円、2022年5月期557百万円、2023年5月期797百万円、純利益は34百万円、48百万円、97百万円と連続して増加しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者・役員は180日、VC・事業会社の一部は90日・公開価格1.5倍です。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 山本 考伸 | 1,612,000株 | 49.15% | 180日 |
| 富田 祐司 | 408,000株 | 12.44% | 180日 |
| XTech1号投資事業有限責任組合 | 310,320株 | 9.46% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社エアトリ | 235,860株 | 7.19% | 90日/1.5倍 |
| みずほ成長支援第2号投資事業有限責任組合 | 133,000株 | 4.05% | 90日/1.5倍 |
| 内野 博仁 | 86,000株 | 2.62% | 180日 |
| 手塚 恭庸 | 74,000株 | 2.25% | 180日 |
| NGO VAN NGHI | 64,000株 | 1.95% | 180日 |
| 杉本 悠樹 | 44,000株 | 1.34% | 180日 |
| 戸塚 裕二 | 44,000株 | 1.34% | 180日 |
株主構成コメント
山本考伸氏が49.15％、富田祐司氏が12.44％を保有し、経営陣が過半を維持します。
一方、XTech、エアトリ、みずほ系ファンドなどの保有株は1.5倍到達後の売り圧力になり得ます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
CocoliveのIPOは、不動産業界特化SaaSの成長性と黒字基盤を評価できる一方、売出し比率と1.5倍解除を確認したい案件です。
主力のKASIKAは見込み顧客の管理から自動追客、商談化までを支援し、不動産会社の営業効率向上に明確に焦点を当てています。
売上高と純利益は直近3期で連続して増加しており、継続課金型サービスとして収益基盤が着実に拡大している段階と考えられます。
吸収金額は約12.6億円と重くありませんが、売出しが公募を上回り、VCや事業会社の一部株式は公開価格1.5倍で解除されます。
成長性を織り込んだ評価水準に加え、不動産会社のIT投資動向や競合SaaSの参入、顧客獲得費用の上昇には十分な注意が必要です。
主幹事のSMBC日興証券を中心に、業績成長と需給を評価しつつ、解除価格を意識して前向きに申込みを検討できる案件でしょう。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年2月28日
公開価格1,780円に対して初値は3,990円となり、騰落率は+124.2％でした。
100株当たりの初値売り損益は221,000円です。