IPO DETAIL
株式会社キューブ
高価格帯ゴルフアパレル「MARK＆LONA」などの企画・製造・販売を、直営店、卸売、ECを通じて展開する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
キューブは、高価格帯ゴルフアパレルのブランド力と2021年12月期の黒字回復が評価材料です。
仮条件上限2,140円では吸収金額約35.3億円、時価総額約130.0億円となり、グロースIPOとして軽量ではありません。
売上成長は確認できる一方、流行や消費動向に左右される事業であるため、野村證券を中心に需要の強さを確認して慎重に判断します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、ネット申込に対応するSBI証券や楽天証券も併用します。
ブランド力、公開規模、売出比率を確認して申込可否を判断します。
主幹事を最優先
野村證券が主幹事で配分の中心です。
需要動向を確認しながら申込優先度を決めます。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券や楽天証券など、ネット抽選に対応する幹事への申込みも当選機会の上積みになります。
資金と締切を管理
仮条件上限2,140円の場合、100株当たりの申込資金は214,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の野村證券を優先して申し込む
- 仮条件上限2,140円で資金を準備する
- 売出比率と公開規模を確認する
- ネット対応の幹事も併用する
注意点
- ファッション需要と流行の変化に注意する
- 吸収金額約35.3億円の消化力を確認する
- 潜在株式と通常株式を区別する
- 購入申込期限を忘れない
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年9月20日〜9月27日
公開価格決定日: 2022年9月28日
申込期間: 2022年9月29日〜10月4日
上場日: 2022年10月7日
BB申込期間
2022年9月20日〜2022年9月27日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は2000〜2140円です。
抽選日
2022年9月28日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-09-28です。
購入申込期間
2022年9月29日〜2022年10月4日当選後は2022-09-29〜2022-10-04の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年10月7日上場日は2022-10-07です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社キューブ |
|---|---|
| 証券コード | 7112 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 小売業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 35.3億円 |
| 想定時価総額 | 130億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,140円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2000〜2140 |
| 公募価格 | 2,140円 |
| 予想初値 | 2,150円 |
| 予想利益 | 1,000円 |
| 初値 | 2,190円 |
| 初値騰落率 | 2.3% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 高価格帯ゴルフアパレルで独自のブランドを築いています
- 2021年12月期は増収となり最終黒字へ回復しました
- 創業関係者の通常株には価格解除のない90日ロックアップがあります
- 店舗とECの双方で販売チャネルを展開しています
マイナス要因
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約35.3億円です
- ファッション需要や流行の変化に業績が左右されます
- 売出株が公募株を上回り既存株主の換金色があります
- 役職員の保有数には新株予約権由来の潜在株式があります
FINANCIALS
業績推移
直近3期はいずれも単体業績です。
2020年12月期の最終赤字と2021年12月期の黒字回復を分けて確認します。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年12月期（単体） | 2,356百万円 | 52百万円 | - |
| 2020年12月期（単体） | 2,614百万円 | -302百万円 | +11.0% |
| 2021年12月期（単体） | 3,901百万円 | 682百万円 | +49.2% |
業績コメント
売上高は2019年12月期2,356百万円、2020年12月期2,614百万円、2021年12月期3,901百万円です。
当期純損益は52百万円、△302百万円、682百万円で推移し、2021年12月期は増収と黒字回復を実現しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業関係者の通常株には90日のロックアップがあり、価格解除条件はありません。
役職員の上位表示株には潜在株式があります。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社NXC | 2,540,000株 | 45.02% | 90日 |
| 松村 智明 | 1,460,000株 | 25.88% | 90日 |
| 松村 里恵 | 1,200,000株 | 21.27% | 90日 |
| 株式会社コタエル信託 | 213,600株 | 3.79% | 潜在株式（全量） |
| 長谷川 創 | 140,000株 | 2.48% | 90日 |
| 小澤 亮 | 26,800株 | 0.48% | 潜在株式（全量） |
| 高橋 一樹 | 10,000株 | 0.18% | 潜在株式（全量） |
| 波多野 貴也 | 10,000株 | 0.18% | 潜在株式（全量） |
| 河田 哲平 | 10,000株 | 0.18% | 潜在株式（全量） |
| 國武 亮 | 8,000株 | 0.14% | 潜在株式（全量） |
株主構成コメント
NXC、松村智明氏、松村里恵氏で約92％を保有する創業関係者中心の構成です。
通常株には90日の拘束がありますが、コタエル信託や役職員の上位表示株は全量が潜在株式であり、通常株と同列には扱えません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
キューブのIPOは、ブランド力と黒字回復を評価できる一方、約35.3億円の公開規模を慎重に見たい案件です。
主力の「MARK＆LONA」を中心に、ゴルフアパレルの企画から店舗・EC販売まで一貫して手掛けています。
売上高は2019年12月期23.6億円から2021年12月期39.0億円へ伸び、最終損益も赤字から6.8億円の黒字へ改善しました。
仮条件上限2,140円では時価総額約130.0億円、吸収金額約35.3億円となり、初値にはブランド評価と需要の厚さが必要と考えられます。
創業関係者の通常株には90日のロックアップがありますが、役職員の上位表示株には新株予約権由来の潜在株式が含まれます。
申込みは野村證券を中心に、ファッション銘柄の評価と公開規模を見比べ、参加額を抑えて判断したいIPOです。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年10月7日
公開価格は2,140円、初値は2,190円となり、100株当たりの損益は5,000円でした。