IPO DETAIL
株式会社INFORICH
モバイルバッテリーシェアリング「ChargeSPOT」を国内外で展開し、設置場所のサイネージ広告も販売する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
ChargeSPOTの成長性と吸収金額約3.0億円の希少性は強い初値材料です。
一方、2021年12月期の連結最終赤字は2,210百万円で、事業拡大に伴う資金負担は大きい状態です。
VC・投資ファンド等の比率は概算43.3％に達し、2倍解除株もあります。
主幹事大和証券を軸に、短期需給を評価しつつ高リスク案件として申込額を限定します。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を優先し、SBI証券や楽天証券などの幹事も確認します。
超小型需給を評価しつつ、巨額赤字、VC比率、高い申込資金を踏まえて参加額を限定します。
主幹事を最優先
大和証券は主幹事として配分が厚くなる見込みで、申込の軸です。
平幹事も取りこぼさない
幹事証券の割当は限定的でも、ネット抽選に参加できる会社は当選機会の上積みになります。
資金と締切を管理
仮条件上限4,600円の場合、100株当たりの申込資金は460,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の大和証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限4600円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年12月5日〜12月9日
公開価格決定日: 2022年12月12日
申込期間: 2022年12月13日〜12月16日
上場日: 2022年12月20日
BB申込期間
2022年12月5日〜2022年12月9日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は4400〜4600円です。
抽選日
2022年12月12日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-12-12です。
購入申込期間
2022年12月13日〜2022年12月16日当選後は2022-12-13〜2022-12-16の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年12月20日上場日は2022-12-20です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社INFORICH |
|---|---|
| 証券コード | 9338 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 3億円 |
| 想定時価総額 | 84.9億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 4,400円 |
|---|---|
| 仮条件 | 4400〜4600 |
| 公募価格 | 4,600円 |
| 予想初値 | 5,820円 |
| 予想利益 | 12.2万円 |
| 初値 | 1.1万円 |
| 初値騰落率 | 128.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- モバイルバッテリーシェアリングという成長テーマがあります
- 連結売上高は2020年12月期から2021年12月期に大きく増加しています
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約3.0億円です
- 公開株数が少なく希少性の高い需給です
マイナス要因
- 2021年12月期の連結最終赤字は2,210百万円です
- VC・投資ファンド等の比率は概算43.3％です
- 多くの投資家株は90日または公開価格2倍でロックアップが解除されます
- 100株の申込資金は仮条件上限で46万円です
FINANCIALS
業績推移
2019年12月期は単体、2020年12月期と2021年12月期は連結業績を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年12月期（単体） | 96百万円 | -2,914百万円 | - |
| 2020年12月期（連結） | 562百万円 | -1,933百万円 | +485.4% |
| 2021年12月期（連結） | 1,645百万円 | -2,210百万円 | +192.7% |
業績コメント
2019年12月期は単体で売上高96百万円、当期純損失2,914百万円です。
連結では2020年12月期の売上高562百万円、親会社株主に帰属する当期純損失1,933百万円から、2021年12月期は1,645百万円、純損失2,210百万円となりました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は90日または180日拘束で、一部は公開価格2倍で解除されます。
潜在株式は通常株式と区別しています。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 秋山 広宣 | 356,780株 | 17.16% | 180日 |
| 日本郵政キャピタル株式会社 | 115,025株 | 5.53% | 90日/2倍 |
| GMCM Venture Capital Partners I Inc. | 108,370株 | 5.21% | 90日/2倍 |
| ゴールドマン・サックス・リアルティ・ジャパン有限会社 | 106,500株 | 5.12% | 90日/2倍 |
| WISELY HARVEST LIMITED | 105,000株 | 5.05% | 90日/2倍 |
| MRA Investments Pte,LTD | 100,900株 | 4.85% | 180日 |
| コタエル信託株式会社 | 61,670株 | 2.97% | 潜在株式（全量・新株予約権信託） |
| FIVESTAR VC1合同会社 | 58,175株 | 2.80% | 180日 |
| HFA2号投資事業有限責任組合 | 55,245株 | 2.66% | 180日/2倍 |
| ネクストユニコーン第2号投資事業有限責任組合 | 52,850株 | 2.54% | 180日 |
株主構成コメント
秋山広宣氏が筆頭株主ですが、国内外のVC、CVC、投資ファンド等が広く保有し、概算比率は約43.3％です。
コタエル信託の61,670株は新株予約権信託に係る潜在株式で、上場時の通常株式とは区別しました。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
INFORICHのIPOは高成長テーマと超小型需給が魅力ですが、巨額赤字を許容できるかが焦点です。
「ChargeSPOT」の設置拠点を国内外で広げ、利用可能な場所の多さを競争力へつなげています。
連結売上高は2020年12月期5.6億円から2021年12月期16.5億円へ伸びましたが、最終赤字は22.1億円でした。
仮条件上限4,600円での吸収金額は約3.0億円、時価総額は約84.9億円で公開株の希少性があります。
VC・投資ファンド等の比率は概算43.3％で、多くの株式には90日または公開価格2倍の解除条件があります。
大和証券を中心に、赤字と高額な申込資金を踏まえ、値動きの大きさを許容できる範囲で参加したいです。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年12月20日
公開価格は4,600円、初値は10,510円となり、100株当たりの損益は591,000円でした。