IPO DETAIL
株式会社オキサイド
酸化物単結晶、光部品、レーザ光源を自社開発し、半導体ウエハ検査装置やPET診断装置、研究機関向けに供給する光学技術企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
オキサイドは、半導体検査と医療診断に不可欠な単結晶・レーザ技術を持つ希少性の高いIPOです。
売上高は直近3期で6.1億円から30.7億円へ拡大し、赤字から黒字へ転換しました。
仮条件上限2,800円では吸収金額が約34.9億円となり、小型案件ほどの需給優位性はありません。
NTT、日立ハイテク、ニコン、レーザーテックなど事業会社株主の厚みは評価できます。
一方、一部株主は90日または公開価格1.5倍で解除されるため、初値上昇時の売り圧力には注意が必要です。
野村證券を中心に、技術力と公開規模のバランスを確認して前向きに検討します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を軸に、SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、楽天証券も併用します。
公開規模と1.5倍解除株を踏まえ、申込資金を分散します。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
配分の中心となるため、抽選方式と購入申込期限を確認して優先的に申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は10社です。
ネット申込に対応するSMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、楽天証券も当選機会を広げる候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限2,800円の場合、100株あたりの申込資金は280,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を申込の中心にする
- 半導体関連株の地合いを確認する
- 公開価格1.5倍の解除対象株を確認する
- 複数のネット幹事を併用する
注意点
- 吸収金額は約34.9億円
- 研究開発と設備投資の負担が大きい
- 特定顧客や製品用途への依存がある
- 1.5倍解除株の売却に注意
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年3月18日〜3月24日
公開価格決定日: 2021年3月25日
申込期間: 2021年3月26日〜3月31日
上場日: 2021年4月5日
BB申込期間
2021年3月18日〜2021年3月24日BB期間は2021-03-18〜2021-03-24で、仮条件は2480〜2800円です。
抽選日
2021年3月25日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-03-25です。
購入申込期間
2021年3月26日〜2021年3月31日当選後は2021-03-26〜2021-03-31の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年4月5日上場日は2021-04-05です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社オキサイド |
|---|---|
| 証券コード | 6521 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 電気機器 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 34.9億円 |
| 想定時価総額 | 126.9億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,480円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2480〜2800 |
| 公募価格 | 2,800円 |
| 予想初値 | 4,200円 |
| 予想利益 | 14.0万円 |
| 初値 | 6,540円 |
| 初値騰落率 | 133.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 半導体・医療向けの希少な光学技術
- 売上高が直近3期で大幅に拡大
- 赤字から黒字へ転換
- 有力な事業会社が株主に参加
マイナス要因
- 吸収金額約34.9億円で小型案件ではない
- 研究開発と設備投資の負担が大きい
- 特定用途や主要顧客への依存に注意
- 一部株式は公開価格1.5倍で解除
FINANCIALS
業績推移
2018年2月期から2020年2月期までの単独決算を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年2月期(単独) | 608百万円 | -185百万円 | - |
| 2019年2月期(単独) | 2,609百万円 | 141百万円 | +329.1% |
| 2020年2月期(単独) | 3,065百万円 | 77百万円 | +17.5% |
業績コメント
売上高は608百万円、2,609百万円、3,065百万円と大幅に拡大しました。
当期純損益は△185百万円、141百万円、77百万円で、黒字化後も利益変動がある点を確認したい業績です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日のロックアップが設定されています。
一部株式は公開価格1.5倍で解除されます。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 古川保典 | 915,500株 | 19.71% | 90日 |
| エヌ・ティ・ティ・アドバンステクノロジ株式会社 | 335,000株 | 7.21% | 90日 |
| 株式会社日立ハイテク | 280,000株 | 6.03% | 90日 |
| NTTファイナンス株式会社 | 250,000株 | 5.38% | 90日/1.5倍 |
| KLA-Tencor (Singapore) Pte. Ltd. | 205,000株 | 4.41% | 90日 |
| ティー・ハンズオン1号投資事業有限責任組合 | 200,000株 | 4.31% | 90日/1.5倍 |
| KT Venture Group, L.L.C. | 125,500株 | 2.70% | 90日 |
| 株式会社ニコン | 125,000株 | 2.69% | 90日 |
| レーザーテック株式会社 | 125,000株 | 2.69% | 90日 |
| 山梨中銀経営コンサルティング株式会社 | 122,500株 | 2.64% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
古川保典氏が筆頭株主で、NTT、日立ハイテク、ニコン、レーザーテックなど有力事業会社が続きます。
株主の事業シナジーは期待できますが、1.5倍解除となるファンド・事業会社株の存在は需給上の確認点です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
オキサイドのIPOは、高い光学技術による初値期待と約34.9億円の公開規模を比較して判断したい案件です。
酸化物単結晶やレーザ光源を自社開発し、半導体検査装置とPET診断装置の高性能化を支えています。
売上高は6.1億円から30.7億円へ伸び、赤字から黒字へ転換しましたが、黒字化後の利益水準には変動があります。
時価総額は約126.9億円で半導体関連の人気が期待される一方、公開株を吸収する一定の買い需要が必要です。
事業会社株主の厚みは安心材料ですが、一部持分は90日または公開価格1.5倍で解除される点に注意が必要です。
野村證券を申込先の中心とし、半導体株の地合いと解除対象株を確認して前向きに参加を判断したいです。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年4月5日
公開価格2,800円に対して初値は6,540円となり、100株当たり損益は+374,000円、騰落率は+133.6％でした。