IPO DETAIL
株式会社プレイド
CXプラットフォーム「KARTE」でWebサイトやアプリ上の顧客行動を解析し、企業の顧客体験改善と施策実行を支援するSaaS企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
プレイドは、顧客体験の改善を支援する「KARTE」の成長性とSaaS・データ活用のテーマ性が評価材料です。
仮条件上限1,600円では吸収金額が約240.9億円と大きく、国内外の機関投資家需要が初値形成を左右すると考えられます。
売上高は急拡大していますが、開発・人材投資を背景に赤字も拡大しているため、成長率と黒字化までの距離を分けて確認する必要があります。
みずほ証券を軸に、海外需要と同日上場による資金分散を見ながら選別参加する方針です。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
申込の軸は国内配分の中心となるみずほ証券です。
SBI証券、マネックス証券、楽天証券などのネット幹事も併用し、大型需給と同日上場による資金分散を踏まえて申込強度を調整します。
主幹事を最優先
共同主幹事のうち、国内個人向け配分の中心となるみずほ証券を最優先の申込先とします。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は13社です。
主幹事に加え、SBI証券、マネックス証券、楽天証券などのネット抽選も活用します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,600円の場合、100株当たりの申込資金は160,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のみずほ証券を優先する
- 仮条件上限を基準に必要資金を準備する
- ネット抽選対応幹事を併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 公開規模と同日上場の有無を確認する
- ロックアップロックアップ解除条件を確認する
- 直近の市場地合いにより申込強度を調整する
- 上場後の流動性にも注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年12月1日〜12月4日
公開価格決定日: 2020年12月7日
申込期間: 2020年12月8日〜12月11日
上場日: 2020年12月17日
BB申込期間
2020年12月1日〜2020年12月4日BB期間は2020-12-01〜2020-12-04です。
仮条件は1400〜1600です。
抽選日
2020年12月7日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-12-07です。
購入申込期間
2020年12月8日〜2020年12月11日購入申込期間は2020-12-08〜2020-12-11です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年12月17日上場日は2020-12-17です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社プレイド |
|---|---|
| 証券コード | 4165 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 240.9億円 |
| 想定時価総額 | 590.9億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,400円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1400〜1600 |
| 公募価格 | 1,600円 |
| 予想初値 | 2,100円 |
| 予想利益 | 5.0万円 |
| 初値 | 3,190円 |
| 初値騰落率 | 99.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- CX・SaaSという成長テーマ
- 売上高が直近3期で大幅拡大
- Googleや三井物産が株主
- 創業者に360日のロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約240.9億円の大型案件
- 最終赤字が拡大
- 海外販売比率が高い
- VC比率約32.1％
FINANCIALS
業績推移
目論見書の訂正事項で更新された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年9月期 | 1,595百万円 | -230百万円 | - |
| 2019年9月期 | 2,937百万円 | -841百万円 | +84.1% |
| 2020年9月期 | 4,008百万円 | -1,207百万円 | +36.5% |
業績コメント
売上高は2018年9月期1,595百万円から2020年9月期4,008百万円へ急拡大しました。
一方、先行投資の継続により当期純損失は230百万円から1,207百万円へ拡大しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者2名には360日、主要VCと三井物産には180日のロックアップがあります。
Googleは継続保有方針で、価格による解除条件はありません。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 倉橋健太 | 11,715,000株 | 29.65% | 360日 |
| 柴山直樹 | 7,816,000株 | 19.78% | 360日 |
| JAPAN VENTURES I L.P. | 6,280,000株 | 15.89% | 180日 |
| フェムトグロースキャピタル投資事業有限責任組合 | 4,789,900株 | 12.12% | 180日 |
| Google International LLC | 1,420,900株 | 3.60% | 継続保有 |
| フェムトグロースファンド2.0投資事業有限責任組合 | 1,098,200株 | 2.78% | 180日 |
| 牧野祐己 | 600,000株（うち潜在株式477,000株） | 1.52% | 180日 |
| 清水博之 | 600,000株（全量潜在株式） | 1.52% | - |
| 三井物産株式会社 | 498,000株 | 1.26% | 180日 |
| MSIVC2018V投資事業有限責任組合 | 498,000株 | 1.26% | 180日 |
株主構成コメント
倉橋健太氏と柴山直樹氏で約49.4％を保有する一方、JAPAN VENTURESとフェムト系を中心にVC比率は約32.1％です。
一方、主要VCには価格解除条件のない180日のロックアップがあり、短期の売却圧力は一定程度抑えられています。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
プレイドのIPOは高成長SaaSとして注目できる一方、約240.9億円の大型需給を踏まえて選別参加を検討したい案件です。
顧客行動をリアルタイム解析する「KARTE」を通じ、企業のCX改善から施策実行まで一体で支援する点に独自性があります。
業績は売上高が2018年9月期15.9億円から2020年9月期40.1億円へ伸びましたが、最終赤字は12.1億円へ拡大しています。
公開規模は時価総額約590.9億円、吸収金額約240.9億円と重く、初値には国内外の機関投資家による強い需要が必要と考えられます。
創業者2名には360日、主要VCには180日のロックアップがありますが、VC比率約32.1％と将来の売却余地には注意が必要です。
申込みはみずほ証券を中心に、海外需要、赤字許容度、同日上場による資金分散を確認し、資金を絞って判断する方針です。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年12月17日
公開価格1,600円に対し初値は3,190円となり、100株当たりの初値売り損益は159,000円でした。