IPO DETAIL
株式会社ポピンズホールディングス
ベビーシッターなどの在宅サービスと、保育所・学童施設を運営するエデュケア事業を中心に、介護、教育研修、人材サービスを展開します。
SUMMARY
このIPOの結論
ポピンズホールディングスは保育・在宅サービスの安定需要と連結業績の拡大を評価できます。
一方、吸収金額は約106.5億円と重く、売出株も多い案件です。
創業家中心の株主構成と180日のロックアップは支えになりますが、大和証券から慎重に参加します。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の大和証券を中心に、SBI証券、みずほ証券、SMBC日興証券も確認します。
安定業績は評価しつつ、大型需給を踏まえて申込強度を抑えます。
主幹事を最優先
主幹事の大和証券が募集株と売出株の大半を引き受けるため、最も有効な申込先です。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は大和証券、SBI証券、みずほ証券、SMBC日興証券の4社です。
資金と締切を管理
仮条件上限2,850円の場合、100株当たりの申込資金は285,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を優先する
- 連結業績で評価する
- 公開規模と売出比率を確認する
- 配当と仮条件上限の評価を比較する
注意点
- 吸収金額が100億円を超える
- 成長株としての新規性は限定的
- 人材確保コストが高い
- 制度変更や感染症の影響を受ける
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年12月4日〜12月10日
公開価格決定日: 2020年12月11日
申込期間: 2020年12月14日〜12月17日
上場日: 2020年12月21日
BB申込期間
2020年12月4日〜2020年12月10日BB期間は2020-12-04〜2020-12-10です。
仮条件は2650〜2850です。
抽選日
2020年12月11日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-12-11です。
購入申込期間
2020年12月14日〜2020年12月17日購入申込期間は2020-12-14〜2020-12-17です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年12月21日上場日は2020-12-21です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社ポピンズホールディングス |
|---|---|
| 証券コード | 7358 |
| 市場 | 東証一部 |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 大和証券 |
| 吸収金額 | 106.5億円 |
| 想定時価総額 | 278.7億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,850円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2650〜2850 |
| 公募価格 | 2,850円 |
| 予想初値 | 3,000円 |
| 予想利益 | 1.5万円 |
| 初値 | 2,679円 |
| 初値騰落率 | -6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 保育・在宅サービスの安定需要
- 連結売上高と利益が拡大
- 創業家中心でVC不在
- 主要株主に180日ロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約106.5億円
- 売出株が多い
- 人件費と採用負担が大きい
- 感染症や制度変更の影響
FINANCIALS
業績推移
2017年12月期は持株会社単独、2018年12月期以降は連結決算です。
会計範囲が異なるため、3期を単純な連続推移として比較しないよう注意してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年12月期（単独） | 833百万円 | 219百万円 | - |
| 2018年12月期（連結） | 17,127百万円 | 222百万円 | +1956.1% |
| 2019年12月期（連結） | 21,548百万円 | 900百万円 | +25.8% |
業績コメント
2017年12月期は持株会社単独で売上高833百万円、当期純利益219百万円です。
連結売上高は2018年12月期17,127百万円から2019年12月期21,548百万円へ増加し、親会社株主に帰属する当期純利益は222百万円から900百万円へ拡大しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位8株主には価格解除条件のない180日のロックアップがあります。
VCは不在です。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社スピネカ | 3,960,000株 | 46.72% | 180日 |
| 轟 麻衣子（戸籍名：軣 麻衣子） | 1,760,000株 | 20.76% | 180日 |
| 中村 紀子（戸籍名：軣 紀子） | 1,520,000株 | 17.93% | 180日 |
| 軣 怜大 | 300,000株 | 3.54% | 180日 |
| 軣 有紗 | 300,000株 | 3.54% | 180日 |
| 森 榮子 | 240,000株 | 2.83% | 180日 |
| 杉本 五十洋 | 120,000株 | 1.42% | 180日 |
| 中村 靖 | 40,000株 | 0.47% | 180日 |
| 井上 正明 | 10,000株 | 0.12% | - |
| 田中 博文 | 10,000株 | 0.12% | - |
株主構成コメント
スピネカ、轟麻衣子氏、中村紀子氏の3者で約85.4％を保有し、創業家側へ株式が集中しています。
VC不在かつ上位8株主に180日のロックアップがあり、株主需給は安定しています。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ポピンズホールディングスのIPOは安定した社会需要を評価できる一方、公開規模から慎重に判断したい案件です。
ベビーシッターなどの在宅サービスと保育・学童施設の運営を柱に、介護や教育、人材分野にも事業を広げています。
連結売上高は2018年12月期171.3億円から2019年12月期215.5億円へ伸び、最終利益は9.0億円へ拡大しました。
吸収金額は約106.5億円で売出株も多く、安定型サービス企業としては軽い需給ではないと考えられます。
創業家側が大半を保有し、主要株主に180日のロックアップがある点は需給面の支えです。
申込みは主幹事の大和証券を中心に、仮条件の評価と大型株への需要を見ながら資金を抑える方針です。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年12月21日
公開価格2,850円に対し初値は2,679円となり、100株当たりの初値売り損益は-17,100円でした。