IPO DETAIL
株式会社Rebase
会議室、撮影スタジオ、イベント会場などを時間単位で予約できるプラットフォーム「インスタベース」を運営する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
Rebaseは、遊休スペースの流通をオンライン化し、直近3期で増収増益を達成しています。
吸収金額約9.1億円、時価総額約42.3億円と需給は軽く、低い申込単価も個人需要を支えます。
一方、SBI系VC株には1.5倍解除条件があり、売出比率も確認が必要です。
主幹事SBI証券を軸に、小型成長IPOとして前向きに参加を検討します。
SBI証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSBI証券を最優先とし、野村證券やネット申込可能な幹事も併用します。
小型需給と増収増益を評価しつつ、1.5倍解除株を確認して参加します。
主幹事を最優先
SBI証券が主幹事で、公開株の配分面から最も有効な申込先です。
平幹事も取りこぼさない
ネット抽選に対応する幹事証券を組み合わせ、限られた配分の中でも申込機会を確保します。
資金と締切を管理
仮条件上限920円の場合、100株当たりの申込資金は92,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のSBI証券を優先する
- 仮条件上限920円で資金を準備する
- 増収増益の持続性を確認する
- 公開価格1.5倍の解除水準に注意する
注意点
- 売出株の比率が高い
- VC株に1.5倍解除条件がある
- イベント需要の変動を受ける可能性がある
- 潜在株式による希薄化余地がある
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年11月30日〜12月6日
公開価格決定日: 2022年12月7日
申込期間: 2022年12月8日〜12月13日
上場日: 2022年12月16日
BB申込期間
2022年11月30日〜2022年12月6日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は880〜920円です。
抽選日
2022年12月7日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-12-07です。
購入申込期間
2022年12月8日〜2022年12月13日当選後は2022-12-08〜2022-12-13の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年12月16日上場日は2022-12-16です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社Rebase |
|---|---|
| 証券コード | 5138 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SBI証券 |
| 吸収金額 | 9.1億円 |
| 想定時価総額 | 42.3億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 880円 |
|---|---|
| 仮条件 | 880〜920 |
| 公募価格 | 920円 |
| 予想初値 | 1,470円 |
| 予想利益 | 5.5万円 |
| 初値 | 2,120円 |
| 初値騰落率 | 130.4% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- レンタルスペース市場をオンライン化するプラットフォーム事業です
- 直近3期で売上高と当期純利益が増加しています
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約9.1億円です
- 創業者側の持分が厚く経営の安定性があります
マイナス要因
- SBI系VC株は90日または公開価格1.5倍で解除されます
- 公開株は売出しの比率が高いです
- 景気やイベント需要の変化が予約件数へ影響します
- 新株予約権による潜在株式があります
FINANCIALS
業績推移
直近3期はすべて単体数値です。
売上高と当期純利益がともに増加しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年3月期（単体） | 368百万円 | 16百万円 | - |
| 2021年3月期（単体） | 476百万円 | 90百万円 | +29.3% |
| 2022年3月期（単体） | 890百万円 | 140百万円 | +87.0% |
業績コメント
単体売上高は2020年3月期368百万円、2021年3月期476百万円、2022年3月期890百万円です。
当期純利益は16百万円、90百万円、140百万円と増加し、成長と黒字を両立しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は90日または180日拘束で、SBI系VCは公開価格1.5倍で解除されます。
潜在株式と全株売出しを区別しています。
VC保有率は低めです。需給面では比較的見やすい水準です。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社elpido | 1,540,000株 | 32.18% | 180日 |
| 佐藤 海 | 1,160,000株 | 24.24% | 180日 |
| 髙畠 裕二 | 704,000株 | 14.71% | 180日 |
| 株式会社El Monte Garage | 396,000株 | 8.28% | 180日 |
| SBIベンチャー投資促進税制投資事業有限責任組合 | 133,000株 | 2.78% | 90日/1.5倍 |
| 石田 貴心アレキサンダー | 115,500株 | 2.41% | 潜在株式（全量） |
| SBIベンチャー企業成長支援3号投資事業有限責任組合 | 103,000株 | 2.15% | 90日/1.5倍 |
| 岡本 泰彦 | 100,000株 | 2.09% | 売出しで全株放出 |
| 赤木 賢敏 | 100,000株 | 2.09% | 180日 |
| SBIベンチャー企業成長支援4号投資事業有限責任組合 | 74,000株 | 1.55% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
資産管理会社と創業者・経営陣で約79.4％を保有し、支配株主側の持分は安定しています。
石田貴心アレキサンダー氏の115,500株は全量潜在株式で、岡本泰彦氏の100,000株は売出しで全株を放出します。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
RebaseのIPOは高い売上成長と黒字、小型の公開規模がそろい、初値需給を評価しやすい案件です。
「インスタベース」は多様な空きスペースを利用者とつなぎ、掲載者から得る手数料を中心に収益化しています。
単体売上高は2020年3月期3.7億円から2022年3月期8.9億円へ拡大し、当期純利益も1.4億円まで増加しました。
仮条件上限920円では吸収金額約9.1億円、時価総額約42.3億円で、グロースIPOとして需給は軽いと考えられます。
創業者側の保有比率は高い一方、SBI系VC株は90日または公開価格1.5倍で解除され、岡本泰彦氏は売出しで全株を放出します。
申込みはSBI証券を優先し、成長率と解除価格を確認しながら前向きに検討したい案件です。
SBI証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年12月16日
公開価格は920円、初値は2,120円となり、100株当たりの損益は120,000円でした。