IPO DETAIL
株式会社Speee
データを活用したマーケティング支援と、不動産売却・リフォームなどのマッチングメディアを運営する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
Speeeは、データマーケティングと不動産DXの成長テーマ、創業者中心でVC不在の株主構成が評価材料です。
一方、吸収金額約32.3億円と連結利益の急減を踏まえ、仮条件と市場環境を見ながら選別参加としました。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、SBI証券、みずほ証券、楽天証券、SMBC日興証券なども併用します。
公開規模と利益変動を踏まえ、申込資金を絞ります。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
配分の中心となるため、抽選方式と購入申込期限を確認して優先します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は9社です。
SBI証券、楽天証券、マネックス証券などのネット申込も活用します。
資金と締切を管理
仮条件上限2,880円の場合、100株当たりの申込資金は288,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を優先する
- SBI証券とみずほ証券も併用する
- 連結利益の変動を確認する
- 32億円台の公開規模を織り込む
注意点
- 2019年9月期の連結純利益が急減
- 吸収金額は32億円台
- 時価総額は約281億円
- 広告・不動産市況に左右される
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年6月25日〜6月30日
公開価格決定日: 2020年7月1日
申込期間: 2020年7月2日〜7月7日
上場日: 2020年7月10日
BB申込期間
2020年6月25日〜2020年6月30日BB期間は2020-06-25〜2020-06-30です。
仮条件は2520〜2880です。
抽選日
2020年7月1日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-07-01です。
購入申込期間
2020年7月2日〜2020年7月7日購入申込期間は2020-07-02〜2020-07-07です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年7月10日上場日は2020-07-10です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社Speee |
|---|---|
| 証券コード | 4499 |
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 32.3億円 |
| 想定時価総額 | 281億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,270円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2520〜2880 |
| 公募価格 | 2,880円 |
| 予想初値 | 3,300円 |
| 予想利益 | 4.2万円 |
| 初値 | 5,150円 |
| 初値騰落率 | 78.8% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- データマーケティングと不動産DXを展開
- 連結売上高70億円超
- 創業者側が株式の大半を保有
- VC不在で主要株主に価格解除なし
マイナス要因
- 2019年9月期の連結純利益が大幅減少
- 吸収金額約32.3億円
- 公開価格ベースの時価総額約281億円
- 広告・不動産市場の変動を受ける
FINANCIALS
業績推移
2017年9月期は単独、2018年9月期以降は連結業績です。
売上高は増加していますが、2019年9月期の純利益は大きく減少しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年9月期（単独） | 5,738百万円 | -398百万円 | - |
| 2018年9月期（連結） | 7,165百万円 | 226百万円 | +24.9% |
| 2019年9月期（連結） | 7,420百万円 | 21百万円 | +3.6% |
業績コメント
2017年9月期の単独売上高は5,738百万円、純損失は398百万円です。
連結では2018年9月期が売上高7,165百万円・純利益226百万円、2019年9月期が売上高7,420百万円・純利益21百万円でした。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
大塚英樹氏、久田哲史氏、Printなど主要株主には90日のロックアップが設定されています。
松嶋良治氏の保有株には契約上の拘束がなく、価格解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 大塚 英樹 | 2,895,000株 | 29.91% | 90日 |
| 久田 哲史 | 2,610,000株 | 26.96% | 90日 |
| 株式会社Print | 2,510,000株 | 25.93% | 90日 |
| 渡邉 昌司 | 805,000株 | 8.32% | 90日 |
| 安田 智之 | 730,000株 | 7.54% | 90日 |
| 松嶋 良治 | 75,000株 | 0.77% | - |
| 株式会社バルーン | 55,000株 | 0.57% | 90日 |
株主構成コメント
大塚英樹氏、久田哲史氏、資産管理会社Printで82.80％を保有し、創業者側への集中度が高い株主構成です。
需給面では、松嶋良治氏を除く主要株主には価格解除条件のない90日のロックアップがあり、VC保有もありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
SpeeeのIPOは、データマーケティングと不動産DXのテーマ性はあるものの、利益変動と約32.3億円の公開規模から選別が必要です。
企業のデジタル集客を支援するほか、不動産売却やリフォームの比較メディアを運営し、複数の収益源を持ちます。
連結売上高は2018年9月期の7,165百万円から2019年9月期の7,420百万円へ増えましたが、純利益は226百万円から21百万円へ減少しました。
仮条件上限では時価総額約281.0億円となり、公開規模も軽くないため、成長期待を織り込む十分な需要が必要です。
大塚英樹氏、久田哲史氏、資産管理会社Printで約82.8％を保有し、VCはなく主要株主には90日のロックアップがあります。
申込みでは主幹事の野村證券を軸に、業績回復の見通しと需給を比較しながらSBI証券やみずほ証券も併用する方針が考えられます。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年7月10日
公開価格2,880円に対し初値は5,150円となり、100株当たりの初値売り損益は227,000円でした。