IPO DETAIL
株式会社TORICO
「漫画全巻ドットコム」を中心にコミックEC、電子コミック配信、マンガ・アニメ関連のリアルイベントを展開します。
SUMMARY
このIPOの結論
TORICO IPOは約2.9億円の超小型需給とマンガ関連のテーマ性が魅力です。
2021年3月期は売上高が大きく伸び、最終黒字へ転換しました。
一方、VC・投資会社の持分が高く、多くが90日または公開価格1.5倍で解除されます。
SMBC日興証券を優先し、需給の軽さを評価して前向きに参加を検討します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSMBC日興証券を最優先とし、ネット申込に対応する幹事証券の取扱いも確認します。
公開規模、業績、株主構成、ロックアップを確認して申込可否を判断します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券は配分の中心となる主幹事です。
主幹事の抽選方法と申込期限を最優先で確認します。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は配分が限られますが、ネット抽選に対応する証券会社を併用すると当選機会を増やせます。
資金と締切を管理
仮条件上限1,700円の場合、100株当たりの申込資金は170,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のSMBC日興証券を優先して申し込む
- 仮条件上限1,700円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年3月7日〜3月11日
公開価格決定日: 2022年3月14日
申込期間: 2022年3月15日〜3月18日
上場日: 2022年3月23日
BB申込期間
2022年3月7日〜2022年3月11日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は1500〜1700円です。
抽選日
2022年3月14日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-03-14です。
購入申込期間
2022年3月15日〜2022年3月18日当選後は2022-03-15〜2022-03-18の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年3月23日上場日は2022-03-23です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社TORICO |
|---|---|
| 証券コード | 7138 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 小売業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 2.9億円 |
| 想定時価総額 | 20.5億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,830円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1500〜1700 |
| 公募価格 | 1,700円 |
| 予想初値 | 2,150円 |
| 予想利益 | 4.5万円 |
| 初値 | 2,510円 |
| 初値騰落率 | 47.6% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約2.9億円
- マンガECと電子配信を組み合わせる事業
- 2021年3月期に大幅増収と黒字転換
- 時価総額は約20.5億円と小さい
マイナス要因
- VC・投資会社の保有比率が高い
- 多くのファンド株が公開価格1.5倍で解除
- 想定価格から仮条件が引き下げられた
- 紙の書籍販売や作品人気の影響を受ける
FINANCIALS
業績推移
直近3期の売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
単独・連結や決算期間の違いがある場合は注記に注意してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年3月期 | 2,814百万円 | -38百万円 | - |
| 2020年3月期 | 3,174百万円 | -2百万円 | +12.8% |
| 2021年3月期 | 4,992百万円 | 254百万円 | +57.3% |
業績コメント
売上高は2,814百万円、3,174百万円、4,992百万円と拡大しました。
当期純損益は38百万円の赤字、2百万円の赤字、254百万円の黒字となり、直近期に収益が大きく改善しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位株主のロックアップ期間は主に90日〜180日です。
解除条件は1.5倍です。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 安藤拓郎 | 496,840株 | 36.47% | 180日 |
| 石井昭 | 203,400株 | 14.93% | 90日 |
| テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合 | 160,000株 | 11.74% | 90日/1.5倍 |
| 鯉沼充 | 145,200株 | 10.66% | 180日 |
| 三菱UFJキャピタル5号投資事業有限責任組合 | 68,920株 | 5.06% | 90日/1.5倍 |
| AJC企業育成投資事業有限責任組合 | 57,120株 | 4.19% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社A | 40,000株 | 2.94% | 180日 |
| SuMi TRUSTイノベーション投資事業有限責任組合 | 38,880株 | 2.85% | 90日/1.5倍 |
| 日本アジア投資株式会社 | 34,800株 | 2.55% | 90日/1.5倍 |
| SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合 | 24,000株 | 1.76% | 90日/1.5倍 |
株主構成コメント
安藤拓郎氏と石井昭氏が過半を保有する一方、複数のVC・投資会社が株主に並びます。
多くのファンド株は1.5倍解除の対象で、初値上昇時の売却圧力に注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
TORICOのIPOは、約2.9億円の超小型需給とマンガ関連の分かりやすいテーマから初値期待を持ちやすい案件です。
「漫画全巻ドットコム」を軸に、コミックEC、電子配信、リアルイベントへ顧客接点を広げています。
売上高は28.1億円から49.9億円へ拡大し、2021年3月期は最終利益2.5億円へ黒字転換しました。
時価総額は約20.5億円と小さい一方、想定価格から仮条件が引き下げられた点は需要面の確認材料です。
創業者側の持分は厚いものの、複数のVC株が90日または公開価格1.5倍で解除されます。
BBではSMBC日興証券を優先し、解除価格2,550円を意識しながら前向きに参加を判断したいです。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年3月23日
公開価格は1,700円、初値は2,510円となり、100株当たりの損益は81,000円でした。