IPO DETAIL
ユミルリンク株式会社
メール・SMS配信基盤「Cuenote」をクラウドとソフトウエアで提供し、企業の大量配信やマーケティング通知を支援します。
SUMMARY
このIPOの結論
ユミルリンクは、メール・SMS配信基盤の継続利用により安定収益を積み上げる黒字SaaS企業です。
売上高は12.5億円から16.3億円へ伸び、純利益も1.2億円から2.2億円へ増加しました。
仮条件上限1,000円では吸収金額約14.7億円、時価総額約38.9億円と需給は比較的軽い水準です。
親子上場による評価差はありますが、増収増益とストック収益を踏まえて前向きに検討したい案件です。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
当選機会を確保するため、野村證券を優先し、SBI証券、SMBC日興証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券も活用します。
公開規模、仮条件、同時期のIPO需給を確認して申込方針を決めます。
主幹事を最優先
主幹事の野村證券を最優先にします。
申込方法、抽選配分、購入期限を確認して申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事はSBI証券、SMBC日興証券、三菱UFJモルガン・スタンレー証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限1,000円の場合、100株あたりの申込資金は100,000円です。
BB前に、各社の前受金ルールと資金拘束のタイミングを整理してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券を最優先に確認する
- 仮条件上限に合わせて申込資金を準備する
- ネット抽選対応の幹事も併用する
- 購入申込期限を証券会社ごとに確認する
注意点
- 同時期のIPO集中による資金分散に注意する
- 仮条件と公開規模の変化を確認する
- 当選後の購入申込忘れに注意する
- 上場直前の新興市場の地合いを確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年9月3日〜9月9日
公開価格決定日: 2021年9月10日
申込期間: 2021年9月13日〜9月16日
上場日: 2021年9月22日
BB申込期間
2021年9月3日〜2021年9月9日BB期間は2021-09-03〜2021-09-09で、仮条件は950〜1000円です。
抽選日
2021年9月10日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-09-10です。
購入申込期間
2021年9月13日〜2021年9月16日当選後は2021-09-13〜2021-09-16の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年9月22日上場日は2021-09-22です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | ユミルリンク株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 4372 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 14.7億円 |
| 想定時価総額 | 38.9億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 950円 |
|---|---|
| 仮条件 | 950〜1000 |
| 公募価格 | 1,000円 |
| 予想初値 | 1,400円 |
| 予想利益 | 4.0万円 |
| 初値 | 1,711円 |
| 初値騰落率 | 71.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- メール・SMS配信のストック収益
- 直近3期で増収増益
- 吸収金額約14.7億円
- VC不在で株主構成が安定
マイナス要因
- 親会社が87％超を保有する親子上場
- 競合する配信サービスが多い
- 主要株主のロックアップは90日
- 公開株の多くが売出株
FINANCIALS
業績推移
単独決算の売上高と当期純利益を百万円単位で掲載しています。
直近3期は増収増益基調です。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年12月期 | 1,249百万円 | 120百万円 | - |
| 2019年12月期 | 1,453百万円 | 159百万円 | +16.3% |
| 2020年12月期 | 1,629百万円 | 224百万円 | +12.1% |
業績コメント
売上高は2018年12月期1,249百万円から2020年12月期1,629百万円へ拡大し、当期純利益も120百万円から224百万円へ増加しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には90日のロックアップが設定されています。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| アイテック阪急阪神株式会社 | 3,108,500株 | 87.45% | 90日 |
| 清水亘 | 260,700株 | 7.33% | 90日 |
| 及川英夫 | 169,200株 | 4.76% | 90日 |
| 佐野拓 | 10,000株 | 0.28% | 90日 |
| 市川卓也 | 6,000株 | 0.17% | - |
株主構成コメント
アイテック阪急阪神が87.45％を保有する親会社集中型で、清水亘氏と及川英夫氏が続く株主構成です。
一方、上位4株主には90日のロックアップがありVCも不在ですが、期間終了後の親会社による持分調整は確認が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ユミルリンクのIPOは、増収増益のメール配信SaaSと約14.7億円の需給を評価し、前向きに検討したい案件です。
「Cuenote」を通じてメールやSMSを大量配信し、企業の販促、通知、顧客対応を継続課金型の収益へつなげています。
売上高は2018年12月期12.5億円から2020年12月期16.3億円へ伸び、純利益も1.2億円から2.2億円へ拡大しました。
時価総額約38.9億円に対して公開規模は重くなく、黒字SaaSとしての安定収益が初値形成を支えると考えられます。
親会社アイテック阪急阪神が87％超を保有するため、短期需給より親子上場に伴う経営独立性の評価には注意が必要です。
申込みは野村證券を優先し、売出比率と親子上場の割引を確認しながら、ネット幹事も併用して当選機会を広げる方針が適切です。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年9月22日
公開価格1,000円に対して初値は1,711円となり、100株当たり損益は+71,100円、騰落率は+71.1％でした。