IPO DETAIL
オリオンビール株式会社
沖縄を中心にビール・清涼飲料を製造販売し、ホテルなど観光関連事業も展開する総合飲料・観光グループです。
SUMMARY
このIPOの結論
オリオンビールは沖縄で高い認知度を持ち、酒類・飲料とホテルを通じて観光需要を取り込める点が強みです。
連結売上高は21,793百万円、26,009百万円、28,866百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は6,551百万円、4,649百万円、7,301百万円で推移しました。
収益力は高い一方、吸収金額約269.4億円の全株売出し案件で、ファンド2社の保有比率は合計約70.9％です。
アサヒビールと近鉄グループが戦略株主として残り、主要株主には180日の価格解除なしロックアップがあります。
知名度による需要は期待できますが、大型案件として価格の割安度を重視し慎重に参加します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
野村證券、みずほ証券、SMBC日興証券の共同主幹事を中心に申し込みます。
仮条件上限850円では100株85,000円です。
大型売出し案件のため、国内外の需要とプライム市場の地合いを確認し、知名度だけで過度に楽観しない方針です。
主幹事を最優先
共同主幹事は野村證券、みずほ証券、SMBC日興証券です。
各社の個人配分と抽選方式を確認します。
平幹事も取りこぼさない
楽天証券、SBI証券、松井証券も幹事です。
ネット抽選の補完先として利用します。
資金と締切を管理
仮条件上限850円の場合、100株の申込資金は85,000円です。
共同主幹事3社の前受金と資金拘束を確認して配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 共同主幹事3社を優先する
- 仮条件上限850円で85,000円を準備する
- 大型売出しを吸収できる需要か確認する
- 沖縄ブランドと価格のバランスを見る
注意点
- 全株売出しで成長資金の調達がない
- ファンド出口色が強い
- 観光需要や酒税・原材料価格の影響を受ける
- 180日後の残存ファンド株に注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2025年9月9日〜9月12日
公開価格決定日: 2025年9月16日
申込期間: 2025年9月17日〜9月22日
上場日: 2025年9月25日
BB申込期間
2025年9月9日〜2025年9月12日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は800〜850円です。
抽選日
2025年9月16日公開価格決定日・抽選結果確認日は2025年9月16日です。
購入申込期間
2025年9月17日〜2025年9月22日当選後は2025年9月17日〜2025年9月22日の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2025年9月25日上場日は2025年9月25日です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | オリオンビール株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 409A |
| 市場 | 東証プライム |
| 業種 | 食料品 |
| 主幹事 | 野村證券;みずほ証券;SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 269.4億円 |
| 想定時価総額 | 346.9億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 770円 |
|---|---|
| 仮条件 | 800〜850 |
| 公募価格 | 850円 |
| 予想初値 | 750円 |
| 予想利益 | -1.0万円 |
| 初値 | 1,863円 |
| 初値騰落率 | 119.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 沖縄を代表する高いブランド認知
- 連結売上高は直近3期で増加
- 2025年3月期の連結最終利益は7,301百万円
- アサヒビールと近鉄グループが戦略株主
マイナス要因
- 吸収金額約269.4億円の大型案件
- 公募を伴わない全株売出し
- ファンド2社の保有比率は合計約70.9％
- 酒類需要と沖縄観光の動向に業績が左右される
FINANCIALS
業績推移
連結売上高と親会社株主に帰属する当期純利益を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2023年3月期（連結） | 21,793百万円 | 6,551百万円 | - |
| 2024年3月期（連結） | 26,009百万円 | 4,649百万円 | +19.3% |
| 2025年3月期（連結） | 28,866百万円 | 7,301百万円 | +11.0% |
業績コメント
連結売上高は21,793百万円、26,009百万円、28,866百万円と増加しました。
親会社株主に帰属する当期純利益は6,551百万円、4,649百万円、7,301百万円で、2024年3月期に減少した後、2025年3月期に回復しています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主は180日・価格解除なしです。
役員の株数には潜在株式が含まれるため通常株と区別しています。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 野村キャピタル・パートナーズ第一号投資事業有限責任組合 | 16,165,800株 | 36.16% | 180日 |
| CJP MC Holdings, L.P. | 15,531,800株 | 34.75% | 180日 |
| アサヒビール株式会社 | 4,125,200株 | 9.23% | 180日 |
| 近鉄グループホールディングス株式会社 | 4,119,200株 | 9.21% | 180日 |
| 村野一 | 482,400株（うち潜在株式400,000株） | 1.08% | 180日 |
| Patric Dougan | 440,200株（うち潜在株式300,000株） | 0.98% | 180日 |
| オリオンビール従業員持株会 | 343,400株 | 0.77% | 180日 |
| 嘉手苅義男 | 282,400株（うち潜在株式200,000株） | 0.63% | 180日 |
| 吹田龍平太 | 233,000株（うち潜在株式200,000株） | 0.52% | 180日 |
| 亀田浩 | 184,500株（うち潜在株式168,000株） | 0.41% | 180日 |
株主構成コメント
野村キャピタル・パートナーズ第一号とCJP MC Holdingsで約70.9％を保有し、IPOはファンドの投資回収色が強い構成です。
役員の記載株数には新株予約権由来の潜在株式が含まれます。
アサヒビールと近鉄グループの戦略保有は上場後の安定株主として注目されます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
オリオンビールのIPOは、沖縄での高いブランド力を評価できる一方、約269.4億円の大型売出しを見極めたい案件です。
ビール・清涼飲料に加えてホテル事業も展開し、県内需要と観光客、県外市場の双方から成長を狙います。
連結売上高は217.9億円から288.7億円へ増加し、2025年3月期の最終利益は73.0億円まで回復しました。
IPOは公募を伴わない全株売出しで、ファンド2社の保有比率は合計約70.9％に達しています。
アサヒビールと近鉄グループが安定株主として残る一方、酒類需要や沖縄観光の変動、180日後の追加売却には注意が必要です。
申込みは野村證券を中心に、プライム市場の大型案件を支える需要と価格の割安度を確認して慎重に判断したいと考えます。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2025年9月25日
公開価格は850円、初値は1,863円となり、公開価格比で119.2％上昇しました。
100株当たりの利益は101,300円です。