IPO DETAIL
株式会社カドス・コーポレーション
ドラッグストアや飲食店など流通店舗の建築、土地活用提案、設計施工を一貫して提供する山口県発の建設会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
黒字業績、約14.3億円の公開規模、創業家中心の株主構成、180日のロックアップを評価できます。
建設原価と業績変動に注意しつつ、やや積極参加とします。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
SMBC日興証券を最優先とし、SBI証券、大和証券、野村證券などの取扱いも確認します。
小型需給と黒字業績を評価して参加を検討します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券が主幹事で配分の中心となるため、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
SBI証券、大和証券、野村證券なども併用し、当選機会を広げます。
資金と締切を管理
仮条件上限2,900円の場合、100株当たりの申込資金は290,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を最優先にする
- 290,000円以上を準備する
- 建設原価を確認する
- 顧客業態の偏りを確認する
注意点
- 建設原価上昇リスク
- 出店需要の変動
- 売上高が年度ごとに変動
- 地方企業として知名度が低い
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年7月2日〜7月8日
公開価格決定日: 2024年7月9日
申込期間: 2024年7月10日〜7月16日
上場日: 2024年7月18日
BB申込期間
2024年7月2日〜2024年7月8日BB期間は2024-07-02〜2024-07-08で、仮条件は2850〜2900円です。
抽選日
2024年7月9日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-07-09です。
購入申込期間
2024年7月10日〜2024年7月16日当選後は2024-07-10〜2024-07-16の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年7月18日上場日は2024-07-18です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社カドス・コーポレーション |
|---|---|
| 証券コード | 211A |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | 建設業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 14.3億円 |
| 想定時価総額 | 27.5億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,850円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2850〜2900 |
| 公募価格 | 2,900円 |
| 予想初値 | 3,200円 |
| 予想利益 | 3.0万円 |
| 初値 | 3,210円 |
| 初値騰落率 | 10.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 吸収金額約14.3億円で極端な需給負担がない
- 直近3期で黒字を維持
- 創業家中心でVC不在の株主構成
- 主要株主に180日のロックアップ
マイナス要因
- 建設資材と人件費の上昇が利益を圧迫
- 特定業態の出店計画に業績が左右される
- 案件の引渡し時期で売上高が変動
- スタンダード市場で人気が限定される可能性
FINANCIALS
業績推移
直近3期は単独決算です。
売上高は変動していますが、当期純利益は黒字を維持しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年7月期 | 5,096百万円 | 415百万円 | - |
| 2022年7月期 | 4,523百万円 | 313百万円 | -11.2% |
| 2023年7月期 | 5,660百万円 | 366百万円 | +25.1% |
業績コメント
業績面では、売上高が年度ごとに変動していますが、直近3期は黒字を維持しています。
2023年7月期は売上高5,660百万円、当期純利益366百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には180日のロックアップがあり、価格解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社ネクストライト | 240,000株 | 28.09% | 180日 |
| 株式会社せんじゅ | 240,000株 | 28.09% | 180日 |
| 杉田 茂樹 | 181,800株 | 21.28% | 180日 |
| カドス・コーポレーション従業員持株会 | 55,800株 | 6.53% | 180日 |
| 工藤 博丈 | 15,000株 | 1.76% | 180日 |
| 杉田 千佳子 | 13,500株 | 1.58% | 180日 |
| 井上 一志 | 6,600株 | 0.77% | 180日 |
| 松本 浩美 | 6,000株 | 0.70% | 180日 |
| 従業員 | 5,400株 | 0.63% | - |
| 従業員 | 5,100株 | 0.60% | - |
株主構成コメント
資産管理会社2社と創業家で約77.5％を保有し、従業員持株会も上位に入る経営陣中心の構成です。
その一方、VCは不在で、主要株主には180日のロックアップがあります。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
カドス・コーポレーションのIPOは、黒字実績と約14.3億円の需給を評価し、やや前向きに検討しやすい案件と考えられます。
ロードサイド店舗の土地活用提案から設計・施工まで一貫して担い、流通企業の新規出店を総合的に支援する事業モデルが特徴です。
売上高は案件の引渡し時期で変動しますが、直近3期は黒字を維持し、2023年7月期の最終利益は3.7億円となる実績でした。
創業家と資産管理会社が株式の大半を保有し、VC不在かつ主要株主に180日のロックアップが設定される安定的な株主構成です。
建設資材や人件費の上昇、特定業態の出店計画への依存、年度ごとの売上変動には継続的かつ十分な注意を払って見る必要があります。
申込みはSMBC日興証券を軸に、公開価格の割安感と受注環境を確認し、資金余力の範囲で前向きに参加を検討していく方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年7月18日
公開価格2,900円に対して初値は3,210円となり、騰落率は+10.7％でした。
初値売り利益は100株で31,000円でした。