IPO DETAIL
マテリアルグループ株式会社
戦略PRを中核に、デジタルマーケティング、ブランド設計、クリエイティブ制作までをグループ横断で提供するマーケティング支援会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
戦略PRやデジタルマーケティングの需要を取り込み、連結業績は増収増益となっています。
ただし、公開株5,620,100株のうち公募は50,000株だけで、オファリングの中心は投資ファンドと海外法人による売出しです。
仮条件上限1,180円で約66.3億円を吸収するため、グロース市場のIPOとしては相応の買い需要が必要になります。
上位スポンサー株主の180日ロックアップは上場直後の支えになるものの、中長期では残存株の換金余地が論点です。
事業評価より需給負担を優先し、BBは見送り寄りの慎重姿勢が妥当です。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を最優先に需要を確認します。
ただし、公開株の大半が既存株主の売出しで、仮条件上限ベースの吸収金額も約66.3億円あるため、無理に当選を狙わず慎重に判断します。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
配分面では中心となりますが、案件評価はスポンサー株主の売出規模を優先します。
平幹事も取りこぼさない
SMBC日興証券、みずほ証券、SBI証券、楽天証券などが幹事です。
参加する場合も申込先を広げすぎず、需要状況を確認します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,180円の場合、100株当たりの申込資金は118,000円です。
資金負担よりも、大型売出しを市場が吸収できるかを重視します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 野村證券の需要状況を確認する
- 仮条件上限ベース約66.3億円の吸収力を見極める
- 公募と売出しの比率を確認する
- スポンサー株主の残存持分を把握する
注意点
- 公募は50,000株に限定
- 売出し中心で換金色が強い
- グロース市場として公開規模が重い
- 180日後の追加売却余地
- 広告・PR予算の変動
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2024年3月13日〜3月18日
公開価格決定日: 2024年3月19日
申込期間: 2024年3月21日〜3月26日
上場日: 2024年3月29日
BB申込期間
2024年3月13日〜2024年3月18日BB期間は2024-03-13〜2024-03-18で、仮条件は1100〜1180円です。
抽選日
2024年3月19日公開価格決定日・抽選結果確認日は2024-03-19です。
購入申込期間
2024年3月21日〜2024年3月26日当選後は2024-03-21〜2024-03-26の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2024年3月29日上場日は2024年3月29日です。
BB時点では約66.3億円の売出し需給と、スポンサー株主の残存持分を重点的に確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | マテリアルグループ株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 156A |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 66.3億円 |
| 想定時価総額 | 116.6億円 |
| 総合評価 | D |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,040円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1100〜1180 |
| 公募価格 | 1,180円 |
| 予想初値 | 1,150円 |
| 予想利益 | -3,000円 |
| 初値 | 1,085円 |
| 初値騰落率 | -8.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 戦略PRとデジタルマーケティングを横断する支援体制
- 2023年8月期は連結売上高4,656百万円・最終利益438百万円
- 上位スポンサー株主には180日の価格解除なしロックアップ
- 複数領域を組み合わせた提案で顧客単価を高めやすい
マイナス要因
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約66.3億円
- 公開株の大半が既存株主による売出し
- スポンサー株主の持分が厚く将来の追加売却が意識されやすい
- 2021年8月期は持株会社単体で連結業績との単純比較が難しい
FINANCIALS
業績推移
2021年8月期は持株会社単体、2022年8月期以降は連結決算です。
持株会社化前後で集計範囲が異なるため、成長性は連結2期を中心に確認します。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2021年8月期（持株会社単体） | 276百万円 | 11百万円 | - |
| 2022年8月期（連結） | 4,178百万円 | 208百万円 | +1413.8% |
| 2023年8月期（連結） | 4,656百万円 | 438百万円 | +11.4% |
業績コメント
2021年8月期は持株会社単体のため、2022年8月期以降の連結数値とは単純比較できません。
連結ベースでは売上高が4,178百万円から4,656百万円へ増え、最終利益も208百万円から438百万円へ拡大しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
スポンサー株主は180日、経営陣の一部は360日の価格解除なし拘束です。
新株予約権由来の潜在株式は通常保有株と区別して評価します。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 戦略PR投資事業有限責任組合 | 6,951,145株 | 61.95% | 180日 |
| 10X Investment Ltd. | 2,241,184株 | 19.97% | 180日 |
| 馬場沙紀 | 600,000株（全量潜在株式） | 5.35% | - |
| Retweet and Share Ltd. | 583,095株 | 5.20% | 180日 |
| 青﨑曹 | 225,339株（うち潜在株式218,000株） | 2.01% | 360日 |
| 関航 | 164,347株（うち潜在株式157,008株） | 1.46% | 360日 |
| 吉田和樹 | 155,692株（うち潜在株式148,353株） | 1.39% | 360日 |
| 竹中久貴 | 37,871株（うち潜在株式32,000株） | 0.34% | 360日 |
| 伍卯 | 26,515株（うち潜在株式19,176株） | 0.24% | 180日 |
| 馬場亮平 | 25,118株（全量潜在株式） | 0.22% | - |
株主構成コメント
上位3法人が発行済株式の約87％を占めるスポンサー主導の株主構成です。
3法人はいずれも今回一部を売り出しますが、上場後にも相当数を保有するため、180日の拘束後は追加売却が意識されます。
馬場沙紀氏などの表示株数は全量または大半が潜在株式です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
マテリアルグループのIPOは、増益基調よりもスポンサー株主の売出し規模と需給負担を優先して確認したい案件と考えられます。
戦略PRを軸にデジタル施策やブランド設計まで一体で支援し、企業の広報課題へ幅広く対応できる点に競争力がありますといえます。
連結業績は2022年8月期から2023年8月期にかけて増収となり、最終利益も208百万円から438百万円へ伸びています。
仮条件上限では吸収金額が約66.3億円に達し、公募5万株に対して売出株数が多いため、初値には厚い買い需要が必要ですと考えられます。
上位スポンサー株主は180日間拘束されますが、解除後は残存持分の追加売却が意識されやすく、中長期の需給には注意が必要です。
申込みは野村證券を優先し、業績の伸びだけでなく売出比率と機関投資家需要を見比べ、無理のない範囲で慎重に判断したいですと考えます。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2024年3月29日
公開価格1,180円に対して初値は1,085円となり、騰落率は-8.1％、100株当たりの損益は-9,500円でした。