IPO DETAIL
株式会社クオルテック
車載・電子部品の不良解析と信頼性試験、レーザー加工やめっきを用いた微細加工を受託する技術サービス企業。
SUMMARY
このIPOの結論
不良解析、信頼性試験、微細加工を一社で提供できる点は、品質保証が重要な車載・半導体分野で強みになります。
2022年6月期は黒字を確保していますが、直前期には変則決算が含まれ、成長率の読み方には注意が必要です。
吸収金額約35.2億円に対し、PEファンドの全株売出しを含む公開比率が高いため、残存株リスクは小さくても公開時の供給負担は重くなります。
主幹事を優先しつつ、申込みは慎重に判断します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先します。
技術力と黒字は評価できますが、公開比率の高さ、PEファンドの全株売出し、GENDAとの同日上場を踏まえ、初値狙いでは控えめに申し込みます。
主幹事を最優先
主幹事は野村證券です。
配分比率が高い主幹事からの申込を最優先にします。
平幹事も取りこぼさない
引受幹事は8社です。
JPX会社概要の順序に合わせて整理しています。
資金と締切を管理
仮条件上限2,540円の場合、100株で25.4万円の申込資金が必要です。
証券会社ごとの前受金と資金拘束の時期を確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事を中心に、資金不要・平等抽選・後期型抽選の証券会社を組み合わせると申込機会を増やせます
注意点
- 購入申込期間と入金期限は証券会社ごとに異なります。辞退ペナルティの有無も申込前に確認してください
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2023年7月11日〜7月18日
公開価格決定日: 2023年7月19日
申込期間: 2023年7月20日〜7月25日
上場日: 2023年7月28日
BB申込期間
2023年7月11日〜2023年7月18日BB期間は2023-07-11から2023-07-18までです。
抽選日
2023年7月19日公開価格決定・抽選日は2023-07-19です。
購入申込期間
2023年7月20日〜2023年7月25日購入申込期間は2023-07-20から2023-07-25までです。
上場日
2023年7月28日上場日は2023-07-28です。
初値形成時の気配と売買規制を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社クオルテック |
|---|---|
| 証券コード | 9165 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 35.2億円 |
| 想定時価総額 | 59.7億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,540円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2400〜2540 |
| 公募価格 | 2,540円 |
| 予想初値 | 2,600円 |
| 予想利益 | 6,000円 |
| 初値 | 2,336円 |
| 初値騰落率 | -8% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 車載・電子部品の品質保証需要が見込める
- 解析から試験と加工まで一貫対応できる
- 2022年6月期に黒字を確保している
- PEファンドが上場時に完全退出する
マイナス要因
- 公開比率が高く初値需給が重い
- PEファンドの全株売出しで供給量が多い
- 決算期変更を含み業績比較が難しい
- 同日上場による資金分散が懸念される
FINANCIALS
業績推移
2021年6月期は決算期変更に伴う6カ月16日の変則決算です。
2020年12月期および2022年6月期との比較では対象期間の違いに注意します。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年12月期 | 2,921百万円 | -216百万円 | - |
| 2021年6月期（6カ月16日） | 1,476百万円 | 64百万円 | -49.5% |
| 2022年6月期 | 3,156百万円 | 327百万円 | +113.8% |
業績コメント
2021年6月期は2020年12月16日から2021年6月30日までの6カ月16日で、通常年度との単純比較はできません。
2022年6月期は売上高3,156百万円、最終利益327百万円でした。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主の保有株数・比率・ロックアップを目論見書ベースで整理しています。
新株予約権は保有株数に含めていません。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 志方廣一 | 995,000株 | 47.38% | 90日 |
| ライジング・ジャパン・エクイティ第二号投資事業有限責任組合 | 925,000株 | 44.05% | - |
| CBC株式会社 | 180,000株 | 8.57% | 90日 |
株主構成コメント
志方廣一氏47.38％、ライジング・ジャパン・エクイティ第二号44.05％、CBC8.57％の3株主に集約されています。
PEファンドは全株売出しで完全退出するため中期の残存懸念は小さい一方、その分だけ公開時の供給量が増えます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
クオルテックのIPOは車載・電子部品の品質保証需要を評価できる一方、高い公開比率と売出し負担を優先して見極めたい案件です。
不良解析、信頼性試験、レーザー加工、めっき加工を一社で提供できるため、品質要求の高い製造業で継続受注を得やすい点が強みです。
2021年6月期は決算期変更による変則決算で単純比較が難しいものの、2022年6月期は売上高31.6億円、最終利益3.3億円を確保しています。
吸収金額は約35.2億円で、PEファンドの全株売出しを含む公開比率も高く、残存株リスクが小さい反面、上場時の供給は重くなります。
受託案件の構成や設備投資負担に加え、大型IPOとの同日上場による資金分散が初値形成を弱める可能性にも十分な注意が必要です。
申込みは主幹事の野村證券を中心に、公開価格の割安感と需要の強さが確認できる場合に限り、慎重に検討する方針が妥当と考えられます。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2023年7月28日
公開価格2,540円に対して初値は2,336円となり、騰落率は-8.0％、100株当たりの初値売り損益は-20,400円でした。