IPO DETAIL
株式会社アソインターナショナル
歯科医院の治療方針に合わせた矯正用歯科技工物をオーダーメイドで製造し、国内外へ提供する専門企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
矯正用歯科技工物に特化した技術力と安定した黒字実績は評価できます。
2021年6月期以降は連結業績で、売上高は緩やかに増加していますが、急成長型の事業ではありません。
吸収金額約16.2億円に対して時価総額は約42.2億円で、需給は中立的です。
主幹事SMBC日興証券を軸に、仮条件の割安感が確認できる場合に参加を検討します。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSMBC日興証券を優先し、野村證券、みずほ証券、SBI証券などの幹事も確認します。
安定黒字と専門性を評価しつつ、約16.2億円の公開規模と成長率を見て判断します。
主幹事を最優先
SMBC日興証券は主幹事として配分が厚くなる見込みで、申込の軸です。
平幹事も取りこぼさない
幹事ごとの配分は小さくても、ネット申込できる証券会社を併用する価値があります。
資金と締切を管理
仮条件上限870円の場合、100株当たりの申込資金は87,000円です。
各証券会社で前受金ルールと資金拘束のタイミングが異なるため、申込前に確認します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事のSMBC日興証券を最優先に申し込む
- 仮条件上限870円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年12月8日〜12月14日
公開価格決定日: 2022年12月15日
申込期間: 2022年12月16日〜12月21日
上場日: 2022年12月23日
BB申込期間
2022年12月8日〜2022年12月14日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は835〜870円です。
抽選日
2022年12月15日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-12-15です。
購入申込期間
2022年12月16日〜2022年12月21日当選後は2022-12-16〜2022-12-21の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年12月23日上場日は2022-12-23です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社アソインターナショナル |
|---|---|
| 証券コード | 9340 |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 16.2億円 |
| 想定時価総額 | 42.2億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 835円 |
|---|---|
| 仮条件 | 835〜870 |
| 公募価格 | 870円 |
| 予想初値 | 900円 |
| 予想利益 | 3,000円 |
| 初値 | 1,001円 |
| 初値騰落率 | 15.1% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 矯正用歯科技工物に特化した専門技術があります
- 2021年6月期と2022年6月期は連結最終黒字を確保しています
- 仮条件上限ベースの時価総額は約42.2億円です
- 主要な通常株主には価格解除条件のない180日ロックアップがあります
マイナス要因
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約16.2億円です
- 売出株が770,000株あり既存株主の換金を含みます
- 歯科技工士の確保と人件費上昇が成長制約になります
- 役職員の上位表示株の多くは新株予約権由来の潜在株式です
FINANCIALS
業績推移
2020年6月期は単体、2021年6月期と2022年6月期は連結業績を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2020年6月期（単体） | 2,506百万円 | 248百万円 | - |
| 2021年6月期（連結） | 3,063百万円 | 411百万円 | +22.2% |
| 2022年6月期（連結） | 3,115百万円 | 352百万円 | +1.7% |
業績コメント
2020年6月期は単体で売上高2,506百万円、当期純利益248百万円です。
連結では2021年6月期の売上高3,063百万円、親会社株主に帰属する当期純利益411百万円、2022年6月期は3,115百万円、352百万円でした。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要な通常株主は180日拘束で価格解除条件はありません。
役職員の上位表示株には全量が潜在株式のものがあります。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社ASO | 2,800,000株 | 66.78% | 180日 |
| 阿曽 敏正 | 1,200,000株 | 28.62% | 180日 |
| 内山 淳 | 29,000株 | 0.69% | 潜在株式（全量） |
| 詫麻 礼久 | 28,000株 | 0.67% | 潜在株式（全量） |
| 曽我 雄作 | 24,600株 | 0.59% | 潜在株式（全量） |
| 小林 隆子 | 24,600株 | 0.59% | 潜在株式（全量） |
| 加来 裕一 | 22,800株 | 0.54% | 潜在株式（全量） |
| 平野 拓幹 | 22,800株 | 0.54% | 潜在株式（全量） |
| 千葉 実 | 18,400株 | 0.44% | 潜在株式（全量） |
| 古川 一也 | 6,800株 | 0.16% | 潜在株式（全量） |
株主構成コメント
ASOと阿曽敏正氏で95％超を保有し、通常株式は創業者側へ集中しています。
内山淳氏以下の上位表示株は全量が新株予約権由来の潜在株式であり、上場時に同数の通常株式が流通するわけではありません。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
アソインターナショナルのIPOは専門性と安定黒字を評価できる一方、成長速度を見極めたい案件です。
100種類を超える矯正装置に対応し、歯科医院ごとの治療方針へ合わせられる技工力が強みです。
連結売上高は2021年6月期30.6億円から2022年6月期31.2億円へ増え、最終利益は3.5億円でした。
仮条件上限870円での吸収金額は約16.2億円、時価総額は約42.2億円で過度な大型感はありません。
ASOと阿曽敏正氏で95％超を保有し、主要な通常株式には180日のロックアップがあります。
SMBC日興証券を中心に、堅実な収益力と緩やかな成長率を見比べて選別参加したいです。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年12月23日
公開価格は870円、初値は1,001円となり、100株当たりの損益は13,100円でした。