IPO DETAIL
株式会社コーチ・エィ
経営層や組織を対象とした法人向けコーチングと、コーチ人材の育成・資格認定サービスを国内外で提供する会社です。
SUMMARY
このIPOの結論
法人向けコーチングの専門性と2021年12月期の連結黒字回復は評価材料です。
吸収金額約15.4億円、時価総額約40.3億円で需給は過度に重くなく、創業家中心の株主には180日のロックアップがあります。
一方、サービス業として人材への依存度が高く、短期人気を集めるテーマ性も強くありません。
野村證券を軸に、仮条件と同時期IPOの需給を確認して参加します。
野村證券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事の野村證券を優先し、みずほ証券や楽天証券などの幹事も確認します。
連結業績の回復と小型寄りの時価総額を評価しつつ、サービス業の成長性と市場環境を見て判断します。
主幹事を最優先
主幹事の野村證券は配分の中心となるため、最優先で申し込みます。
平幹事も取りこぼさない
幹事証券の配分は小口になりやすいため、ネット抽選に対応する証券会社を広く併用します。
資金と締切を管理
仮条件上限1,840円の場合、100株当たりの申込資金は184,000円です。
申込資金に加え、証券会社ごとの前受金と資金拘束の扱いも確認が必要です。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 主幹事の野村證券を最優先に申し込む
- 仮条件上限1840円で資金を準備する
- ネット対応の幹事証券も確認する
- 購入申込期限を忘れない
注意点
- 市場の地合い悪化時は初値が伸びにくい
- ロックアップ解除条件と売出比率を確認する
- 上場ラッシュの資金分散に注意する
- 購入申込忘れに注意する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2022年12月6日〜12月12日
公開価格決定日: 2022年12月13日
申込期間: 2022年12月14日〜12月19日
上場日: 2022年12月22日
BB申込期間
2022年12月6日〜2022年12月12日BB期間中に需要申告を行います。
仮条件は1660〜1840円です。
抽選日
2022年12月13日公開価格決定日・抽選結果確認日は2022-12-13です。
購入申込期間
2022年12月14日〜2022年12月19日当選後は2022-12-14〜2022-12-19の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2022年12月22日上場日は2022-12-22です。
公開規模、ロックアップ、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社コーチ・エィ |
|---|---|
| 証券コード | 9339 |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 吸収金額 | 15.4億円 |
| 想定時価総額 | 40.3億円 |
| 総合評価 | C |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,570円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1660〜1840 |
| 公募価格 | 1,840円 |
| 予想初値 | 1,865円 |
| 予想利益 | 2,500円 |
| 初値 | 2,500円 |
| 初値騰落率 | 35.9% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 法人向け組織開発コーチングに専門性があります
- 2021年12月期は連結売上高が回復し最終黒字へ転換しました
- 仮条件上限ベースの時価総額は約40.3億円です
- 主要株主には価格解除条件のない180日ロックアップがあります
マイナス要因
- 仮条件上限ベースの吸収金額は約15.4億円です
- 売出株が280,000株あり既存株主の換金を含みます
- コーチ人材の採用と定着が事業成長を左右します
- スタンダード市場のサービス業で短期的なテーマ性は限定的です
FINANCIALS
業績推移
2019年12月期は単体、2020年12月期と2021年12月期は連結業績を百万円単位で掲載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2019年12月期（単体） | 2,676百万円 | 211百万円 | - |
| 2020年12月期（連結） | 2,433百万円 | -299百万円 | -9.1% |
| 2021年12月期（連結） | 3,307百万円 | 245百万円 | +35.9% |
業績コメント
2019年12月期は単体で売上高2,676百万円、当期純利益211百万円です。
連結では2020年12月期の売上高2,433百万円、親会社株主に帰属する当期純損失299百万円から、2021年12月期は3,307百万円、当期純利益245百万円へ回復しました。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
上位株主のロックアップ期間は主に180日です。
価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 株式会社伊藤ホールディングス | 1,436,000株 | 82.42% | 180日 |
| 伊藤 守 | 94,800株 | 5.44% | 180日 |
| 伊藤 光太郎 | 63,200株 | 3.63% | 180日 |
| コーチ・エィ社員持株会 | 52,400株 | 3.01% | 180日 |
| 鈴木 義幸 | 20,000株 | 1.15% | 180日 |
| 栗本 渉 | 10,000株 | 0.57% | 180日 |
| 纐纈 順史 | 10,000株 | 0.57% | 180日 |
| 片岡 詳子 | 10,000株 | 0.57% | 180日 |
| 桜井 一紀 | 9,400株 | 0.54% | 180日 |
| エムアンドカンパニー合同会社 | 9,400株 | 0.54% | - |
株主構成コメント
伊藤ホールディングスが82.42％を保有し、創業家と役職員に株式が集中しています。
主要株主は180日のロックアップ対象で、エムアンドカンパニー合同会社を除く上位株の短期供給は抑えられます。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
コーチ・エィのIPOは収益回復と創業家の安定保有を評価しつつ、需給を中立的に見たい案件です。
法人向け組織開発コーチングを国内外で提供し、経営層の変革や人材育成を継続的に支援します。
連結売上高は2020年12月期24.3億円から2021年12月期33.1億円へ回復し、最終黒字へ転換しました。
仮条件上限1,840円での吸収金額は約15.4億円、時価総額は約40.3億円で極端な重さはありません。
伊藤ホールディングスが82％超を保有し、主要株主は180日拘束ですが、成長市場としての派手さは限定的です。
野村證券を中心に、利益回復の持続性と12月後半の資金分散を確認して参加を判断したいです。
野村證券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2022年12月22日
公開価格は1,840円、初値は2,500円となり、100株当たりの損益は66,000円でした。