IPO DETAIL
株式会社CINC
SEO・コンテンツマーケティング分析ツール「Keywordmap」と、データ分析を活用したマーケティングコンサルティングを提供します。
SUMMARY
このIPOの結論
CINCは、SEO分析ツール「Keywordmap」とコンサルティングを組み合わせ、企業の集客やコンテンツ施策を支援します。
売上高は3.4億円から9.3億円へ拡大しましたが、2020年10月期の純利益は11百万円へ減少しました。
仮条件上限3,080円では吸収金額約29.5億円、時価総額約102.5億円で、小型とはいえない評価です。
VC不在と創業者側の180日拘束は需給を支えるため、利益回復を確認しながら前向きに参加したいIPOです。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のSMBC日興証券を最優先とし、野村證券、SBI証券、楽天証券も確認します。
売上成長を評価しつつ、利益減少と公開規模を考慮します。
主幹事を最優先
申込の軸は主幹事のSMBC日興証券です。
抽選配分と購入期限まで事前に確認します。
平幹事も取りこぼさない
その他の幹事は野村證券、SBI証券、楽天証券、松井証券、岩井コスモ証券、いちよし証券、東海東京証券、マネックス証券です。
主幹事より配分は小さいものの、ネット抽選に対応する証券会社は当選機会を増やす候補です。
資金と締切を管理
仮条件上限3,080円の場合、100株あたりの申込資金は308,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- SMBC日興証券を最優先に申し込む
- 売上成長と利益減少を比較する
- 吸収金額約29.5億円を確認する
- ネット幹事も併用する
注意点
- 直近期の利益減少に注意する
- 評価水準を確認する
- 競合ツールとの競争を考慮する
- 開発人材の確保リスクを確認する
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2021年10月11日〜10月15日
公開価格決定日: 2021年10月18日
申込期間: 2021年10月19日〜10月22日
上場日: 2021年10月26日
BB申込期間
2021年10月11日〜2021年10月15日BB期間は2021-10-11〜2021-10-15で、仮条件は2850〜3080円です。
抽選日
2021年10月18日公開価格決定日・抽選結果確認日は2021-10-18です。
購入申込期間
2021年10月19日〜2021年10月22日当選後は2021-10-19〜2021-10-22の購入申込を忘れないようにします。
上場日
2021年10月26日上場日は2021-10-26です。
公開規模、業績、株主構成、同時期のIPO需給を確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | 株式会社CINC |
|---|---|
| 証券コード | 4378 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 29.5億円 |
| 想定時価総額 | 102.5億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 2,850円 |
|---|---|
| 仮条件 | 2850〜3080 |
| 公募価格 | 3,080円 |
| 予想初値 | 4,700円 |
| 予想利益 | 16.2万円 |
| 初値 | 3,950円 |
| 初値騰落率 | 28.2% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- マーケティングDXとSEO分析の成長性
- 売上高が3期で約2.8倍
- VC不在
- 創業者側に180日のロックアップ
マイナス要因
- 吸収金額約29.5億円
- 直近期の純利益が減少
- 競合分析ツールとの競争
- 人材採用と開発費の負担
FINANCIALS
業績推移
目論見書の単独または連結財務情報を百万円単位で掲載しています。
売上成長、利益推移、赤字の有無を同じ基準で確認してください。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年10月期 | 337百万円 | 26百万円 | - |
| 2019年10月期 | 764百万円 | 74百万円 | +126.7% |
| 2020年10月期 | 934百万円 | 11百万円 | +22.3% |
業績コメント
業績面では、売上高が337百万円、764百万円、934百万円、当期純利益は26百万円、74百万円、11百万円です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
主要株主には180日のロックアップが設定されています。
公開価格による解除条件はありません。
VC保有は確認されていません。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 石松友典 | 1,290,000株 | 39.39% | 180日 |
| 株式会社CZ | 810,000株 | 24.73% | 180日 |
| 株式会社平企画 | 465,000株 | 14.20% | 180日 |
| 平大志朗 | 435,000株 | 13.28% | 180日 |
| 前山奈津子 | 240,000株 | 7.33% | - |
| 渡井弘一 | 9,000株 | 0.27% | - |
| 雨越仁 | 9,000株 | 0.27% | - |
| 山地竜太 | 7,500株 | 0.23% | - |
| 間藤大地 | 6,600株 | 0.20% | - |
| 外石正行 | 3,000株 | 0.09% | - |
株主構成コメント
石松友典氏、CZ、平企画、平大志朗氏の4者で約91.6％を保有し、創業者側へ株式が集中しています。
その一方、主要4株主には価格解除条件のない180日のロックアップがあり、VCも不在のため上場直後の需給は安定しやすい構成です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
CINCのIPOは、マーケティングDXの成長性とVC不在を評価し、利益回復を確認しながら参加したい案件です。
「Keywordmap」とコンサルティングを組み合わせ、企業のSEO、広告、コンテンツ施策をデータで支援します。
売上高は2018年10月期3.4億円から2020年10月期9.3億円へ伸びましたが、直近期の純利益は11百万円へ減少しました。
時価総額約102.5億円、吸収金額約29.5億円は軽量ではないものの、DXテーマと売上成長が需要を支えると考えられます。
創業者側4者で約91.6％を保有し、価格解除条件のない180日の拘束があるため、短期の内部株主売りは限定的です。
申込みはSMBC日興証券を最優先に、仮条件の評価と利益率の回復を確認し、SBI証券や楽天証券も併用する方針です。
SMBC日興証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2021年10月26日
公開価格3,080円に対して初値は3,950円となり、100株当たり損益は+87,000円、騰落率は+28.2％でした。