IPO DETAIL
Retty株式会社
実名のおすすめ情報を集めるグルメプラットフォーム「Retty」を運営し、飲食店向け月額課金と広告・予約送客で収益化する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
Rettyはサービスの知名度、売上成長、黒字転換を評価できます。
ただし、外食市場への逆風、約65.3億円の公開規模、無拘束VC株を重く見て選別参加とします。
大和証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
共同主幹事のうち大和証券を優先し、SMBC日興証券やSBI証券も併用します。
公開規模と無拘束VC株を踏まえ、申込資金は抑えめに配分します。
主幹事を最優先
共同主幹事は大和証券、SMBC日興証券です。
個人向け配分とネット抽選の有無を確認し、申込可能な主幹事を優先します。
平幹事も取りこぼさない
幹事証券は大和証券;SMBC日興証券;SBI証券;野村證券;みずほ証券;岩井コスモ証券;いちよし証券;エース証券です。配分は主幹事が中心ですが、ネット抽選対応会社も併用して当選機会を増やします。
資金と締切を管理
仮条件上限1,180円の場合、100株当たりの申込資金は118,000円です。
前受金の有無と資金拘束の時期は証券会社ごとに確認してください。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- 大和証券を優先する
- SMBC日興証券とSBI証券も確認する
- コロナ影響を織り込む
- 無拘束VC株を確認する
注意点
- 公開規模が65億円超
- 外食需要の低迷
- VC比率が約51％
- 複数ファンドにロックアップなし
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年10月15日〜10月21日
公開価格決定日: 2020年10月22日
申込期間: 2020年10月23日〜10月28日
上場日: 2020年10月30日
BB申込期間
2020年10月15日〜2020年10月21日BB期間は2020-10-15〜2020-10-21です。
仮条件は1150〜1180です。
抽選日
2020年10月22日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-10-22です。
購入申込期間
2020年10月23日〜2020年10月28日購入申込期間は2020-10-23〜2020-10-28です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年10月30日上場日は2020-10-30です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | Retty株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 7356 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 | 大和証券;SMBC日興証券 |
| 吸収金額 | 65.3億円 |
| 想定時価総額 | 127.6億円 |
| 総合評価 | B |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,150円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1150〜1180 |
| 公募価格 | 1,180円 |
| 予想初値 | 1,800円 |
| 予想利益 | 6.2万円 |
| 初値 | 1,611円 |
| 初値騰落率 | 36.5% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- 実名型グルメサービスの知名度
- 売上高が3期連続で拡大
- 2019年9月期に黒字転換
- 飲食店向け月額課金モデル
マイナス要因
- 吸収金額約65.3億円の重い需給
- 新型コロナで外食市場が低迷
- VC比率約51％
- 無拘束のファンド株が多い
FINANCIALS
業績推移
目論見書に掲載された直近3期の単独決算を百万円単位に丸めて記載しています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2017年9月期 | 1,268百万円 | -427百万円 | - |
| 2018年9月期 | 1,691百万円 | -230百万円 | +33.4% |
| 2019年9月期 | 2,268百万円 | 156百万円 | +34.1% |
業績コメント
売上高は、1,268百万円、1,691百万円、2,268百万円へ拡大し、当期純損益は427百万円の赤字、230百万円の赤字、156百万円の黒字です。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
創業者と一部ファンドには180日のロックアップが設定されています。
AT-Iは公開価格の1.5倍で解除され、複数の主要VCにはロックアップがありません。
VC保有率は高めです。上場後の売り圧力に注意しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 武田 和也 | 3,120,100株 | 29.40% | 180日 |
| YJ2号投資事業組合 | 1,392,400株 | 13.12% | 180日 |
| JAPAN VENTURES I L.P. | 1,095,200株 | 10.32% | - |
| AT-I投資事業有限責任組合 | 763,000株 | 7.19% | 180日/1.5倍 |
| WiL Fund I, L.P. | 660,100株 | 6.22% | - |
| CA Startups Internet Fund1号投資事業有限責任組合 | 420,300株 | 3.96% | - |
| テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合 | 407,500株 | 3.84% | - |
| PC投資事業有限責任組合 | 355,500株 | 3.35% | 180日 |
| NTTインベストメント・パートナーズファンド3号 | 350,200株 | 3.30% | - |
| 長束 鉄也 | 336,400株 | 3.17% | 180日 |
株主構成コメント
武田和也氏が29.40％を保有する一方、複数のVC・ファンドが合計約51.3％を持つ株主構成です。
その一方、JAPAN VENTURESやWiLなどにはロックアップがなく、AT-Iも1.5倍で解除されるため、上場時の売却圧力に注意が必要です。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
RettyのIPOは知名度と売上成長を評価できる一方、外食市場への逆風と重い需給から選別参加としたい案件です。
実名のおすすめ情報を強みに飲食店の集客を支援し、店舗向け月額課金や広告、予約送客で収益化しています。
売上高は2017年9月期12.7億円から2019年9月期22.7億円へ拡大し、同年は最終黒字へ転換しました。
吸収金額約65.3億円はマザーズ案件として重く、コロナ禍で飲食店の広告需要が弱まる点も初値の上値を抑えます。
VC・ファンドが約51％を保有し、JAPAN VENTURESやWiLなどにロックアップがないため売却圧力には注意が必要です。
申込方針は大和証券を優先し、仮条件の割安度と外食需要の回復見通しを確認して慎重に判断します。
大和証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年10月30日
公開価格1,180円に対し初値は1,611円となり、100株当たりの初値売り損益は43,100円でした。