IPO DETAIL
ニューラルポケット株式会社
独自のAI画像・映像解析技術を用い、人流解析、屋外広告の効果測定、ファッショントレンド分析などを提供する企業です。
SUMMARY
このIPOの結論
ニューラルポケットは、AI画像解析という注目度の高いテーマと、仮条件上限で約5.7億円にとどまる公開規模が強みです。
設立から日が浅く赤字が続くため評価の先行には注意が必要ですが、公開株の少なさを重視して前向きに評価しました。
みずほ証券でIPO申込を準備
主幹事や幹事証券を確認し、申し込みできる証券会社を早めに準備しましょう。
APPLICATION STRATEGY
このIPOの申込戦略
主幹事のみずほ証券を申込の中心とし、マネックス証券、SMBC日興証券、SBI証券などのネット抽選も併用します。
超小型需給を評価する一方、赤字と無拘束株を踏まえて資金配分を調整します。
主幹事を最優先
主幹事はみずほ証券です。
公開株の配分が集中するため、抽選方式と購入申込期限を確認したうえで優先します。
平幹事も取りこぼさない
正式な引受幹事は9社です。
主幹事に加え、マネックス証券、SMBC日興証券、SBI証券、楽天証券などのネット申込も活用します。
資金と締切を管理
仮条件上限900円の場合、100株当たりの申込資金は90,000円です。
証券会社ごとの資金ルールを確認し、申込資金を無理なく配分します。
優先して申し込みたい証券会社
申込のコツ
- みずほ証券を優先する
- ネット抽選対応幹事を併用する
- 赤字継続と評価額を確認する
- 無拘束株と1.5倍解除株を確認する
注意点
- 設立から日が浅く最終赤字が続く
- 時価総額は公開規模に比べて高い
- UTEC株は公開価格1.5倍で解除
- 複数株主にロックアップがない
SCHEDULE
IPOスケジュール
BB期間: 2020年8月4日〜8月11日
公開価格決定日: 2020年8月12日
申込期間: 2020年8月13日〜8月18日
上場日: 2020年8月20日
BB申込期間
2020年8月4日〜2020年8月11日BB期間は2020-08-04〜2020-08-11です。
仮条件は800〜900です。
抽選日
2020年8月12日公開価格決定日・抽選結果確認日は2020-08-12です。
購入申込期間
2020年8月13日〜2020年8月18日購入申込期間は2020-08-13〜2020-08-18です。
証券会社ごとの締切時刻を確認します。
上場日
2020年8月20日上場日は2020-08-20です。
公開規模、業績、株主構成、市場の地合いを確認します。
BASIC INFO
基本情報
| 銘柄名 | ニューラルポケット株式会社 |
|---|---|
| 証券コード | 4056 |
| 市場 | 東証マザーズ |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 主幹事 | みずほ証券 |
| 吸収金額 | 5.7億円 |
| 想定時価総額 | 124.1億円 |
| 総合評価 | S |
PRICE / FORECAST
価格情報・初値予想
| 想定価格 | 1,320円 |
|---|---|
| 仮条件 | 800〜900 |
| 公募価格 | 900円 |
| 予想初値 | 2,100円 |
| 予想利益 | 12.0万円 |
| 初値 | 5,100円 |
| 初値騰落率 | 466.7% |
LISTING RESULT
上場後の結果
EVALUATION POINTS
評価ポイント
プラス要因
- AI画像解析の高いテーマ性
- 吸収金額約5.7億円の超小型案件
- 売上高が短期間で拡大
- 低いオファリングレシオ
マイナス要因
- 直近2期は最終赤字
- 設立から日が浅く収益基盤が未成熟
- 時価総額約124億円と先行評価
- 複数株主の保有株にロックアップなし
FINANCIALS
業績推移
2018年設立のため、目論見書に掲載された決算は2018年12月期と2019年12月期の2期分です。
存在しない2017年実績は推測せず「-」としています。
売上・利益推移
単位：百万円 / 左軸：売上、右軸：利益
| 年度 | 売上 | 利益 | 売上成長率 |
|---|---|---|---|
| 2018年12月期 | 60百万円 | -183百万円 | - |
| 2019年12月期 | 311百万円 | -139百万円 | +418.3% |
業績コメント
設立が2018年のため2017年12月期の実績はありません。
売上高は2018年の60百万円から2019年の311百万円へ増えましたが、最終赤字が続いています。
SHAREHOLDER / LOCK-UP
株主構成・ロックアップ
重松路威氏などには90日のロックアップがあり、UTEC株は90日または公開価格の1.5倍で解除されます。
複数株主には拘束がありません。
VC保有が一定程度あります。ロックアップ条件を確認しましょう。
主な株主
保有株数・保有比率・ロックアップ条件をまとめて確認できます。
| 株主名 | 保有株数 | 保有比率 | ロックアップ条件 |
|---|---|---|---|
| 重松 路威 | 9,163,100株 | 68.54% | 90日 |
| UTEC4号投資事業有限責任組合 | 984,000株 | 7.36% | 90日/1.5倍 |
| 株式会社SMBC信託銀行（特定運用金外信託 未来創生2号ファンド） | 639,000株 | 4.78% | - |
| 株式会社オフィス千葉 | 443,900株 | 3.32% | - |
| 篠塚 孝哉 | 283,400株 | 2.12% | - |
| ミシュースティン ドミートリ | 270,100株 | 2.02% | - |
| 佐々木 雄一 | 263,400株 | 1.97% | 90日 |
| シニフィアン・アントレプレナーズファンド投資事業有限責任組合 | 181,800株 | 1.36% | - |
| 染原 友博 | 161,800株 | 1.21% | 90日 |
| 周 涵 | 124,300株 | 0.93% | 90日 |
株主構成コメント
重松路威氏が68.54％を保有し経営支配は安定していますが、VC・ファンド関連株は約13.5％あります。
需給面では、UTEC株には1.5倍解除があり、未来創生2号ファンドなど複数株主にはロックアップがないため、上昇時の需給を確認したいです。
BROKERS
申込できる証券会社・おすすめ口座
申込候補の証券会社
COMMENTARY
詳細・管理人コメント
ニューラルポケットのIPOは、赤字企業である点を踏まえても、AI画像解析のテーマ性と超小型需給から高い初値需要が見込まれる案件です。
街頭映像から人流や広告効果を分析するサービスを展開し、スマートシティやデジタル広告の拡大を成長機会として取り込めると考えられます。
2018年設立後、売上高は60百万円から311百万円へ急拡大しましたが、最終赤字が続くため、継続課金収益の確立には注意が必要です。
仮条件上限で吸収金額は約5.7億円、時価総額は約124.1億円となり、評価額は高めでも公開株の少なさが初値を支えやすいでしょう。
重松路威氏が約68.5％を保有する一方、UTEC株は公開価格1.5倍で解除され、未来創生2号など一部株主には拘束がありません。
申込みでは主幹事のみずほ証券を軸とし、赤字と無拘束株のリスクを許容できる範囲でネット幹事も併用する方針が考えられます。
みずほ証券でIPO申込を準備
申込忘れを防ぐため、BB期間・抽選日・購入期間を確認しておきましょう。
更新日：2020年8月20日
公開価格900円に対し初値は5,100円となり、100株当たりの初値売り損益は420,000円でした。